בעולם פיננסי תנודתי, שבו ריביות משתנות, אינפלציה נעה בין קצוות ושוק ההון מגיב במהירות לאירועים גלובליים, ניהול השקעות מקצועי הופך לנחוץ יותר מאי פעם.
משקיעים פרטיים רבים בישראל בוחרים להעביר את כספם לניהול בידי בתי השקעות מנוסים, אך כדי לוודא שהתיק מנוהל בצורה אופטימלית – יש צורך לבצע השוואה מושכלת ומעמיקה בין תיקי השקעות מנוהלים.

למה חשוב לבצע השוואה בין תיקי השקעות?

תיק השקעות מנוהל הוא כיום אחד מאפיקי ההשקעה המרכזיים בישראל, עם מאות מיליארדי שקלים המנוהלים עבור מאות אלפי לקוחות.
השוואה תקופתית של תיק ההשקעות אינה רק מהלך חכם – היא הכרחית.
השוק משתנה, רמות הסיכון מתעדכנות, והצרכים האישיים של המשקיע משתנים עם השנים.
בדיקה מחודשת של מבנה התיק, רמת החשיפה והביצועים מאפשרת לוודא שכספכם עובד עבורכם – ולא להפך.

מאז 2010, רשות ניירות ערך אוסרת על פרסום פומבי של תשואות עבר, אך מאפשרת הצגתן בפגישה אישית, בהתאם לכללים שנקבעו.
משמעות הדבר היא שהשוואה אמיתית מחייבת גישה לנתונים אמינים וליווי מקצועי מצד בעל רישיון השקעות.

מה חשוב לבדוק כשמשווים בין תיקי השקעות?

כדי לבצע השוואה נכונה, חשוב לבחון את התמונה הרחבה – לא רק את גובה התשואה.
הפרמטרים המרכזיים הם:

• רמת הסיכון הכוללת – האם התשואה הושגה תוך תנודתיות חריגה או סיכון מדוד?
• דמי הניהול בפועל – מעבר לשיעור הרשמי, יש לבדוק עמלות נסתרות ועלויות עקיפות.
• מבנה התיק ופיזור הנכסים – האם ההשקעה מגוונת כראוי בין אפיקים, סקטורים ויעדים גיאוגרפיים?
• מדיניות ההשקעה – האם היא שמרנית, מאוזנת או אגרסיבית, והאם היא תואמת את מטרותיכם?
• שירות וזמינות – עד כמה מנהל ההשקעות מעורב, מתקשר ושומר על שקיפות מול הלקוח?

סקירת בתי ההשקעות המובילים בישראל

שוק ניהול התיקים בישראל מגוון ותחרותי. להלן סקירה על פי נתוני יוני 2025:

מיטב בית השקעות – מנהל כ־331 מיליארד ש”ח, מציע ניהול אישי וגמיש של תיקי השקעות בהתאמה לפרופיל הלקוח.
אנליסט ניהול השקעות – פועל מאז 1985, מנהל כ־87 מיליארד ש”ח ומתמחה בניהול אקטיבי ובשירות ממוקד.
IBI בית השקעות – מנהל כ־126 מיליארד ש”ח, שם דגש על חדשנות פיננסית ופתרונות השקעה מגוונים.
אינטראקטיב ישראל – נציגת Interactive Brokers בישראל, מנהלת כ־1.1 מיליארד ש”ח, ומציעה גישה ישירה לשווקים בינלאומיים.
פסטרנק שהם – מנהלים מעל 4 מיליארד ש”ח, עם התמחות בלקוחות כשירים ותיקים פרטיים בהיקפים גדולים.
הראל פיננסים – חטיבת ההשקעות של קבוצת הראל, מנהלת מעל 514 מיליארד ש”ח ומשלבת ניסיון מוסדי רחב.
ילין לפידות – מנהל כ־140 מיליארד ש”ח, בעל גישה שמרנית ויציבה עם דגש על ניהול אחראי לטווח ארוך.
מגדל שוקי הון – מנהל כ־485 מיליארד ש”ח ומתמקד באפיקים סולידיים ובניהול מוסדי מתקדם.
הפניקס ניהול תיקי השקעות – מנהל כ־132 מיליארד ש”ח ומשלב בין מחקר כלכלי, ניתוח סיכונים וחדשנות דיגיטלית.

כך משווים נכון – מעבר למספרים

השוואה אמיתית של תיקי השקעות אינה מסתכמת בתשואה שנתית.
יש לבחון:

• עקביות בביצועים לאורך זמן – האם התשואות נשמרו בתנאי שוק משתנים?
• יחס תשואה־סיכון (Sharpe Ratio) – עד כמה כל אחוז תשואה הושג בסיכון מדוד?
• ביצועים בתקופות משבר – כיצד התיק הגיב לירידות שוק?
• התאמה לפרופיל האישי – האם מבנה התיק תואם את רמת הסיכון האישית והיעדים הכלכליים שלך?

גישה זו מאפשרת קבלת תמונה רחבה ומדויקת יותר של איכות הניהול, ומונעת קבלת החלטות המבוססות על נתון יחיד.

אסטרטגיות אפקטיביות לניהול ובקרה

שיפור ביצועי תיק ההשקעות אינו תוצאה של מהלך חד-פעמי, אלא תהליך מתמשך.
כדי לשמור על אפקטיביות הניהול לאורך זמן, מומלץ:

• לבצע בחינה תקופתית אחת לשנה או בעת שינוי בשוק או בחיים האישיים.
• להקפיד על פיזור חכם בין אפיקים, סקטורים וגופים שונים.
• לבחון תשואה נטו לאחר עלויות ודמי ניהול.
• לוודא כי אסטרטגיית הניהול תואמת את טווח ההשקעה והמטרות הכלכליות.

החלטה מושכלת מתחילה בהשוואה מקצועית

הבחירה בבית השקעות אינה מבוססת רק על תשואה – אלא על התאמה, שקיפות ויציבות לאורך זמן.
בין אם אתם משקיעים ותיקים או בתחילת הדרך, השוואה מבוססת נתונים תאפשר לכם לוודא שכספכם מנוהל בסטנדרט המתאים לצרכים שלכם.

רוצים להבין אם תיק ההשקעות שלכם מנוהל נכון?

פנו לתכנון פיננסי מקצועי בלתי תלוי שיבחן את מבנה התיק, רמת הסיכון והאפשרויות לשיפור – בהתאם לפרופיל האישי והמטרות הכלכליות שלכם, מי שמעוניין השאירו פרטים ונחזור אליכם בהקדם.