בעוד קופות גמל הם מכשירי חיסכון לטווח ארוך מאוד – קופות גמל להשקעה הם מוצרי השקעה גמישים המאפשרים השקעה בסל מוצרים מנוהל תוך שמירה על נזילות הכספים וללא מינימום בהשקעה (אם כי בשל הטבות המס הניתונות בחלק מהמקרים למשקיעים באפיק זה – יש תקרה מרבית להשקעה בקופת גמל להשקעה). קופת גמל יכולה לשמש תחליף לקרן פנסיה או ביטוח מנהלים, לא ניתן למשוך ממנה כספים לפני גיל 60 והפקדות אליה מקנות לחוסך הטבות מס. לעומת זאת, קופת גמל להשקעה משמשת להגדלת החיסכון הפנסיוני (ולא להחלפתו), ניתן למשוך את הכספים בכל שלב והפקדות אליה אינן מקנות הטבות מס. למען הסר ספק קופת גמל להשקעה אינה מוכרת כחיסכון פנסיוני חובה לשכירים או לעצמאים.
בארץ פועלות כ – 80 קופות גמל להשקעה כאשר ישנן כאלה המתמחות במניות, אחרות המתמחות במט”ח, קופות גמל להשקעה במסלול פאסיבי, קופות התמחות באג”ח קונצרני, אחרות המתמחות במניות חו”ל, קופות גמל להשקעה במסלול הלכתי (מיועדות למי שמעוניינים בחיסכון בפיקוח הלכתי) וישנן קופות גמל להשקעה בתמהילים שונים (עד 10% מניות, עד 15%, עד 20% ועד 25%).
מכיוון שמדובר במכשיר חיסכון לטווח ארוך השוואה של קופות גמל להשקעה נעשית לפי ביצועים בשלוש או בחמש השנים האחרונות. ראוי לציין שבשנה האחרונה רוב קופות הגמל להשקעה הניבו תשואה שלילית. 

סקירה של התשואות בחודש האחרון

בעוד נתונים קצרי טווח כמו תשואות לחודש האחרון לא אמורים לשמש בסיס יציב להחלטה בנוגע לאפיק ההשקעה שלכם, מעניין לציין כי ששת החודשים האחרונים היו חודשים של הפסדים בשוק ההון, ושוק קופות הגמל להשקעה אינו יוצא מן הכלל. במסלול הכללי התשואה הממוצעת לחודש האחרון עומדת על כמעט 3%-, במסלול המנייתי קופות הגמל להשקעה הפסידו בממוצע כ – 4.5%, ובמסלולי האג”J ההפסדים הממוצעים למאי עומדים על כ – 2%. בממוצעי התשואות לשנה האחרונה, רק המסלולים המנייתיים מראים ממוצע של תשואות חיוביות וגם הוא נמוך מ – 1%. 

תשואות לטווח ארוך: קופות גמל להשקעה המתמחות במניות

את התשואות הגבוהות ביותר בחמש השנים האחרונות רשמו קופות גמל להשקעה המתמחות במניות. במקום הראשון ברשימה נמצאת קופת הגמל להשקעה של בית ההשקעות ילין לפידות. קופה זו הניבה תשואה של 53.58% בחמש השנים האחרונות. ראוי לציין כי היא אחת מארבע הקופות הבודדות המתמחות במניות אשר הניבו תשואה חיובית גם בשנה האחרונה, 0.45%. דמי הניהול בקופה זו הם 1.05%, היקף הנכסים הוא קצת מעל 2 מיליארדי שקלים.

השנייה ברשימה היא הפניקס גמל להשקעה אשר הניבה תשואה של 49.57% בחמש השנים האחרונות. בשנה האחרונה קופה זו רשמה תשואה שלילית בשיעור של 1.32%. דמי הניהול עומדים על 0.59%, מדד שארפ 0.65 והיקף הנכסים 157 מיליוני שקלים. 

השלישית ברשימת שיאניות התשואה מבין קופות הגמל להשקעה המתמחות במניות היא מגדל גמל להשקעות מניות, הקופה הניבה תשואה של 49.34% בחמש השנים האחרונות. בשנה האחרונה הקופה רשמה תשואה שלילית של 0.47%. מדד השארפ של הקופה הוא 0.68 (ממוצע לחמש השנים האחרונות), דמי הניהול עומדים על 0.63% והיקף הנכסים של הקופה הוא 165 מיליוני שקלים. 

קופות גמל להשקעה במסלול כללי

קבוצת קופות הגמל להשקעה בה נרשמו התשואות השניות בגובהן היא קופות גמל להשקעה במסלול כללי.
קופת הגמל להשקעה המדורגת ראשונה בקבוצת הקופות במסלול כללי מבחינת תשואה בחמש השנים האחרונות היא אנליסט קופת גמל אשר הניבה בתקופה זו 29.96%. דמי הניהול בקופה הם 0.62%, בשנה האחרונה הניבה הקופה תשואה חיובית של 0.75%, מדד השארפ שלה הוא 0.75% והיקף הנכסים הוא 906 מיליוני שקלים.

הקופה המדורגת שנייה בקבוצה היא הראל קופת גמל להשקעה אשר הניבה בחמש השנים האחרונות תשואה של 27.43%. קופה זו היא גם בין הבודדות שהניבו תשואה חיובית בשנה האחרונה, 0.52%. דמי הניהול בקופה הם 0.58%, מדד השארפ הממוצע בחמש השנים האחרונות הוא 0.72 והיקף הנכסים בקופה עומד על 1,278 מיליוני שקלים.

מור קופות גמל להשקעה היא קופה כללית שפועלת פחות מחמש שנים אך בשלוש השנים האחרונות הניבה את התשואה הגבוהה ביותר מבין כל הקרנות בקבוצה זו, 31.56%. 

בשנים האחרונות, בטווח הארוך, ככל שהרכב קופות הגמל להשקעות כולל יותר מניות כך התשואות שלהן גבוהות יותר. כך למשל מיטב דש גמל להשקעה הכוללת 20% מניות השיגה תשואה של 19.71% בחמש שנים ואלטשולר שחם חיסכון הכוללת עד 15% מניות השיגה תשואה של 19.1% בחמש שנים.