ה־FTSE מוביל את העליות כאשר מגזרי האנרגיה והבנקים תומכים בשוק הבריטי

שווקי אירופה סיימו את יום המסחר ביום שלישי במגמה מעורבת, כאשר מדד ה־FTSE 100 של לונדון בלט בעלייה של 0.93% לרמה של 9,515.00 נקודות. המדד הבריטי נהנה מביצועים חזקים של מניות האנרגיה והפיננסים, שנתמכו ביציבות מחירי הנפט ובתוצאות חזקות של הבנקים בבריטניה.

מדד הלירה שטרלינג ירד קלות ב־0.03% לרמה של 133.66, בעוד מדד האירו עלה ב־0.09% לרמה של 116.12, על רקע תנודתיות מתונה לאחר יום מסחר יציב.

אנליסטים ציינו כי הביצועים החזקים של השוק הבריטי משקפים את חסינותו היחסית מול הלחצים התעשייתיים בגוש האירו. “השווק הבריטי ממשיך למשוך ביקושים מצד משקיעים מחפשי ביטחון, בעיקר בתחום הסחורות והפיננסים, כהגנה מפני חולשה כלל־אירופית,” אמרה אנה קלר, אסטרטגית מחברת Continental Equity Research.

אירופה היבשתית ניצבת בפני רוחות נגד כאשר התחזית הכלכלית נחלשת

בעוד ה־FTSE התקדם, המדדים המרכזיים ביבשת איבדו גובה. מדד ה־DAX הגרמני ירד ב־0.74% לרמה של 24,151.13, ומדד ה־CAC 40 הצרפתי נחלש ב־0.63% לרמה של 8,206.87 — יום שני ברציפות של ירידות.

המדד הפאן־אירופי EURO STOXX 50 ירד ב־0.84%, בעוד מדד MSCI Europe איבד 0.19%, מה שמעיד על זהירות גוברת בקרב המשקיעים. הירידות הגיעו לאחר נתוני תפוקה תעשייתית חלשים מהצפוי בגרמניה וחידוש החששות מהאטה בצמיחת גוש האירו.

המניות שבלטו בירידות כללו:

• מניות הרכב — שנחלשו על רקע האטה בהזמנות ליצוא.
• מניות טכנולוגיה — שנפלו בעקבות סנטימנט שלילי במניות השבבים בארה”ב.
• מניות הצריכה המחזורית — שנפגעו כתוצאה מהמשך שחיקת כוח הקנייה בשל האינפלציה.

“השווקים מתקשים למצוא כיוון כאשר המשקיעים שוקלים את התמורה בין אינפלציה נמוכה יותר לבין האטה בצמיחה,” אמר לארס מיינהרט, כלכלן בחברת Deutsche Finanzen.

שווקי המט”ח נותרו יציבים לקראת נתוני מאקרו חשובים

בשווקי המטבעות, הן האירו והן הלירה הבריטית נסחרו בטווחים צרים. מדד האירו עלה ב־0.09%, מה שמרמז על עמידות מסוימת למרות נתוני הייצור החלשים. מדד הלירה שטרלינג נותר כמעט ללא שינוי, כאשר הסוחרים ממתינים לפרסום נתוני האינפלציה והמכירות הקמעונאיות בבריטניה בהמשך השבוע.

המשקיעים נוקטים זהירות לקראת הודעות המדיניות הקרובות של הבנק המרכזי האירופי (ECB). הבנק רמז כי הוא עשוי לשמור על רמות ריבית גבוהות למשך זמן ממושך כדי להבטיח שהאינפלציה תישאר קרובה ליעד. עם זאת, הסוחרים מתמחרים יותר ויותר אפשרות להורדות ריבית ב־2025 אם הפעילות הכלכלית תמשיך להתקרר.

סנטימנט זהיר בקרב משקיעים על רקע סיכוני אינפלציה ומדיניות

המשתתפים בשווקים ממשיכים להתמודד עם סביבה מאתגרת הנובעת מאותות כלכליים מעורבים. אף שמחירי האנרגיה היורדים והאטת האינפלציה מספקים הקלה מסוימת, החשש נותר כי מדיניות מוניטרית הדוקה עלולה לפגוע עוד יותר בביקוש.

רמת התנודתיות במניות אירופה נותרה מתונה יחסית, מה שמצביע על כך שהמשקיעים ממתינים להכוונה ברורה יותר לפני ביצוע מהלכים משמעותיים. “המניות נמצאות בשלב של התייצבות — אין מכירות בהלה, אך גם אין תיאבון לקנייה אגרסיבית,” ציינה קלרה מורו, מנהלת השקעות בחברת Nova Asset Management.

מדד Euronext 100 הרחב, שירד ב־0.31%, שיקף את הסנטימנט הכללי: יציב אך מהוסס. סקטורים דפנסיביים כמו בריאות ושירותים ציבוריים נהנו מהשקעות מתונות, בעוד הסקטורים המחזוריים פיגרו מאחור.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר נתוני אינפלציה ואותות מהבנק המרכזי

בהסתכלות קדימה, תשומת הלב תופנה אל דוחות האינפלציה בגוש האירו והודעות ה־ECB הצפויות בהמשך השבוע. עדכונים אלו יהיו מכריעים בקביעת יכולתם של מקבלי ההחלטות להקל את הריבית בתחילת 2025 מבלי להצית מחדש לחצי מחירים.

משקיפים מציינים גם כי עונת הדוחות הקרובה עשויה לשמש כזרז הבא לכיוון השווק, במיוחד כאשר רווחיות החברות עומדת למבחן נוכח האטה בצמיחה.

בטווח הקצר, הטון הכללי בשווקי אירופה נותר של אופטימיות זהירה — כאשר הסוחרים מאזנים בין תקווה להקלה באינפלציה לבין ההשפעה השלילית של חולשה בייצור ובסחר. כל עוד מחירי האנרגיה נותרים מתונים וציפיות הריבית מתייצבות, ייתכן שמניות אירופה ימשיכו לנוע במגמת עלייה מתונה וזהירה.