מה מניע את מניות המפתח בבורסה היום — מהיולט פקארד אנטרפרייז ועד C3.ai?

עיקרי הדברים

היולט פקארד אנטרפרייז מציגה הכנסות שיא ועולה על התחזיות תוך העלאת תחזית עתידית.
טי. רואו פרייס מטפסת לאחר שיתוף פעולה אסטרטגי עם גולדמן זאקס.
C3.ai נופלת בעקבות שינוי הנהגה, הפסד כבד יותר ומשיכת תחזית ההכנסות.
שוק המניות מקבל רוח גבית מנתוני תעסוקה חלשים, המחזקים את התקוות להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב.

מניות וול סטריט עולות על רקע ציפיות להפחתת ריבית ושוק עבודה מתקרר

שוקי המניות בארצות הברית התחזקו ב־4 בספטמבר 2025, לאחר שפרסום נתוני תעסוקה חלשים מהצפוי עורר ספקולציות שהבנק הפדרלי יוריד את הריבית כדי לתמוך בכלכלה המאיטה. תשואות האג”ח הממשלתיות ירדו, מה שהקל על נכסי סיכון, והמשקיעים ממתינים לנתוני התעסוקה המרכזיים בסוף השבוע כדי לקבל אישור למגמה.

היולט פקארד אנטרפרייז: ביצועים שיא, תנופה ב־AI ותחזית חזקה יותר

היולט פקארד אנטרפרייז (HPE) פרסמה דוחות רבעון שלישי מרשימים במיוחד, עם הכנסות של 9.14 מיליארד דולר — גבוה בהרבה מהתחזיות שעמדו על 8.53 מיליארד דולר. עיקר הצמיחה נבעה מהביקוש החזק לשרתים ולציוד רשת, ברובו בהקשר לפריסות בינה מלאכותית. מכירות השרתים זינקו ב־16% לעומת השנה שעברה ל־4.9 מיליארד דולר, בעוד שהכנסות מתחום הרשתות קפצו ב־54%, הודות לרכישת ג’וניפר נטוורקס.

החברה דיווחה גם על הכנסות של 1.6 מיליארד דולר מפעילות הקשורה ל־AI, בגיבוי צבר הזמנות של מיליארדי דולרים הכולל עסקה מרכזית עם מפתח מודלים בולטים. הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות השנתיות, וכעת צופה צמיחה של 14%–16% בהכנסות, לעומת תחזית קודמת של 7%–9%. ברבעון הרביעי הצפי להכנסות נע בין 9.7 ל־10.1 מיליארד דולר, עם רווח למניה מתואם בטווח של 56–60 סנט. שילוב ג’וניפר חיזק לא רק את יכולות הרשת של HPE אלא גם הרגיע משקיעים אקטיביסטיים והוסיף יציבות להנהלה.

טי. רואו פרייס מתחזקת בזכות שיתוף פעולה עם גולדמן זאקס

מניית טי. רואו פרייס עלתה לאחר שהחברה הודיעה על שותפות אסטרטגית עם גולדמן זאקס בתחום שוקי הפרט. במסגרת העסקה, גולדמן ירכוש עד מיליארד דולר במניות טי. רואו — כ־3.5% מהמניות הקיימות — ושתי החברות ישתפו פעולה בהצעת פתרונות השקעה אלטרנטיביים ללקוחות טי. רואו.

המהלך משקף מגמה רחבה יותר בקרב מנהלי נכסים המבקשים לגוון מקורות הכנסה באמצעות הרחבת הפעילות לשוקי השקעות פרטיים. בסביבת תשואות דחוסה יחסית, הביקוש של משקיעים לאפיקי הון פרטי ופתרונות אלטרנטיביים הולך וגדל, מה שמציב את טי. רואו בעמדה טובה לנצל את ההזדמנות לטווח הארוך יחד עם גולדמן.

C3.ai נופלת בעקבות שינוי הנהגה ומשיכת תחזית

מניית חברת הבינה המלאכותית C3.ai נפלה לאחר שהחברה דיווחה על הפסד רבעוני גדול מהצפוי. במקביל הודיעה החברה על חילופי הנהלה, עם מינוי מנכ”ל חדש, ועל משיכת התחזית השנתית כחלק מתהליך ארגון מחדש. המניה ירדה ביותר מ־5%, על רקע ספקנות המשקיעים לגבי יכולתה של החברה לבצע בהצלחה את תוכנית ההתייעלות שלה.

משיכת התחזית הוסיפה לדאגות, שכן בתקופות של שינוי הנהגה משקיעים מצפים לשקיפות גבוהה יותר. עבור C3.ai, שמירה על יציבות תפעולית והוכחת צמיחה עקבית בהכנסות יהיו קריטיים להחזרת האמון בשוק.

מגמות רחבות: נתוני תעסוקה חלשים ופערי ביצועים בין סקטורים

העליות בשוקי המניות נתמכו על ידי נתוני תעסוקה פרטיים מאכזבים, שהצביעו על האטה בשוק העבודה. סוחרים פירשו את הנתונים כעדות לסיכוי גובר להפחתת ריבית בהמשך השנה. מניות קמעונאיות כמו אמריקן איגל עלו לאחר דוחות טובים מהצפוי, בעוד שחברות טכנולוגיה מסוימות פיגרו בעקבות תחזיות זהירות יותר. הפער הזה הדגיש את חשיבותם של גורמים ייחודיים לכל חברה, גם כאשר השוק מונע בעיקר ממאקרו.

מה צפוי בהמשך

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר נתוני התעסוקה המרכזיים בסוף השבוע שיספקו תמונה ברורה יותר לגבי מצב שוק העבודה והצעדים הבאים של הפדרל ריזרב. עבור היולט פקארד אנטרפרייז, האתגר יהיה להמשיך את התנופה בביקוש ל־AI תוך שילוב חלק של ג’וניפר. טי. רואו פרייס תיבחן על יכולתה להרחיב אסטרטגיות השקעה אלטרנטיביות עם גולדמן זאקס. C3.ai ניצבת בפני עתיד לא ודאי יותר, כאשר הצלחת השינויים בהנהלה ובמבנה העסקי צריכה לבוא לידי ביטוי במהירות בשיפור תפעולי. השוק עשוי להמשיך להיות מפוצל — לתגמל חברות עם מנועי צמיחה ברורים ולענוש את אלו המתקשות בהוצאה לפועל.