בעוד שסגירת הממשל האמריקאי ממשיכה לככב בכותרות, המשקיעים מפנים את תשומת לבם למגזרים בעלי פוטנציאל צמיחה ארוך טווח — במיוחד תחום הבינה המלאכותית והתשתיות הדיגיטליות. למרו הקיפאון הפוליטי והתנודתיות קצרת הטווח בשווקים, אנליסטים מובילים בוול סטריט שומרים על גישה חיובית כלפי מניות טכנולוגיה נבחרות, המפגינות חוסן, חדשנות ויכולת צמיחה הניתנת להרחבה.

על פי נתוני TipRanks, המדורגת אנליסטים לפי דיוק וביצועים, שלוש חברות — Snowflake, ‏Advanced Micro Devices (AMD) ו-Dell Technologies — בולטות כהשקעות מועדפות לטווח הארוך. מעמדן האסטרטגי בתחומי תשתיות נתונים, טכנולוגיית שבבים ויישומי בינה מלאכותית ארגוניים מדגיש מדוע משקיעים מוסדיים ממשיכים לשמור אמון במגמת העלייה ארוכת הטווח של מגזר הטכנולוגיה.

Snowflake: בונה את הבסיס לכלכלות הנתונים המונעות בינה מלאכותית

חברת Snowflake (SNOW), פלטפורמת נתונים מבוססת ענן, מחזקת את הצעת הערך שלה באמצעות שילוב יכולות בינה מלאכותית ולמידת מכונה בכל המערכת האקולוגית שלה. בסיור Snowflake World האחרון בניו יורק, הציגה החברה חידושים המאפשרים לארגונים לנצל נתונים לא מובנים ולהאיץ קבלת החלטות באמצעות תובנות מונעות בינה מלאכותית.

האנליסט ברנט ת’יל מבית ההשקעות Jefferies חזר על המלצתו החיובית למניית Snowflake עם מחיר יעד של 270 דולר, והדגיש כי “סופת הבינה המלאכותית” של החברה עדיין לפניה. בעוד שהיישומים הנוכחיים של AI — כגון חיזוי ביקושים וניתוח נתוני לקוחות — מראים פוטנציאל מבטיח, ת’יל צופה אימוץ רחב יותר ברבעונים הקרובים ככל שארגונים יבשילו את אסטרטגיות ה-AI שלהם.

הקצב המואץ של פיתוחי המוצרים ב-Snowflake, יחד עם קהילת המפתחים ההולכת וגדלה שלה, ממקמים אותה כשחקנית מפתח בשלב הבא של הטרנספורמציה הדיגיטלית הארגונית. האנליסטים מצפים להתרחבות אקספוננציאלית של נפחי הנתונים ככל שאימוץ הבינה המלאכותית יעמיק — דבר המספק רוח גבית מבנית למודל ההכנסות ארוך הטווח של החברה.

AMD: מהלך אסטרטגי בתחום מחשוב ה-AI

חברת Advanced Micro Devices (AMD) צמחה כאחת המרוויחות המרכזיות במירוץ לחומרת בינה מלאכותית בעקבות שותפותה עם OpenAI. ההסכם הרב-שנתי, שכולל פריסה של עד 6 גיגה-וואט של מעבדי GPU מסדרת Instinct של AMD, אינו רק מחזק את מעמדה של החברה בתחום המחשוב עתיר הביצועים, אלא גם מסמן אבן דרך מסחרית משמעותית במירוץ לתשתיות AI.

האנליסט בליין קרטיס מ-Jefferies העלה את דירוג המניה ל”קנייה” עם מחיר יעד של 300 דולר, וציין כי העסקה מהווה “נקודת מפנה טרנספורמטיבית”. הוא הוסיף כי השותפות עם OpenAI מאמתת את מפת הדרכים של AMD בתחום ה-AI ומעידה על העמקת הביקוש לפתרונות חישוב מבוססי GPU. ההסכם כולל גם אופציות המעניקות ל-OpenAI אפשרות להחזיק עד 10% ממניות AMD, מה שמדגיש את שיתוף הפעולה האסטרטגי ארוך הטווח.

קרטיס מעריך כי AMD צפויה לתפוס 500 נקודות בסיס של נתח שוק שנתי במעבדי שרתים, הודות לביצועים התחרותיים של פלטפורמת Venice. על רקע הזינוק בביקוש ל-AI, הגיוון של AMD בתחומי המחשוב, הגרפיקה ומרכזי הנתונים מחזק את מעמדה כשחקנית מרכזית בכלכלת הבינה המלאכותית.

Dell Technologies: ממחשבים מסורתיים למובילה בתשתיות בינה מלאכותית

חברת Dell Technologies (DELL) הצליחה לשנות את דמותה מיצרנית מחשבים מסורתית למובילה בתשתיות בינה מלאכותית ארגוניות. בפגישת האנליסטים שלה שהתקיימה ב-7 באוקטובר, העלתה החברה את יעדי הצמיחה הפיננסיים לטווח הארוך, וצפתה צמיחה שנתית של 7%–9% בהכנסות והתרחבות של לפחות 15% ברווח למניה עד שנת 2030.

האנליסט ויג’יי ראקש מבית ההשקעות Mizuho חזר על המלצת “קנייה” למניית Dell עם מחיר יעד של 170 דולר, תוך שהוא מדגיש את התנופה החזקה של החברה בתחום שרתי ה-AI. דל צופה כי הכנסותיה משרתי AI בשנת הכספים 2026 יגיעו ל-20 מיליארד דולר — הכפלה לעומת השנה הקודמת — עם שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של עד 25% עד 2030. ראקש ציין כי ההובלה של Dell בקרב ספקיות הענן מדרגה שנייה וביישומי AI ארגוניים עשויה להניב תוצאות מעבר לתחזיות הנוכחיות.

המבט קדימה: חזון ארוך טווח אל מול תנודתיות קצרה

למרות אי-הוודאות הפוליטית והסיכונים המאקרו-כלכליים שממשיכים להעיב על סנטימנט המשקיעים, מסלול הצמיחה ארוך הטווח של החברות המתמקדות בבינה מלאכותית נותר חיובי. האנליסטים טוענים כי שלוש החברות הללו מייצגות חשיפה משלימה אך שונה למערכת האקולוגית הצומחת של ה-AI — החל מפלטפורמות נתונים, דרך שבבים ועד לתשתיות.

ככל שמשקיעים מוסדיים משנים את מבנה התיקים שלהם לעבר נושאי צמיחה מבניים, הפוקוס צפוי להישאר על חברות שמסוגלות לאזן בין חדשנות להיקף פעילות רחב. אם תחזיות האנליסטים יתממשו, ייתכן כי Snowflake, ‏AMD ו-Dell Technologies יהפכו לדור הבא של מובילות השווקי הטכנולוגיה.