חששות מחודשים במערכת הבנקאית גוררים את השווקים מטה

המניות בארה״ב נפלו בחדות ביום חמישי, כאשר כל המדדים המרכזיים נסוגו על רקע תגובת המשקיעים להפסדים חדשים במגזר הבנקאי ולהסלמה במתיחות הסחר בין וושינגטון לבייג׳ינג. מדדי S&P 500 ו-Nasdaq 100 ירדו ביותר מ-0.7%, בעוד מדד Dow Jones Industrial Average איבד למעלה מ-300 נקודות.
המכירה ההמונית סימנה היפוך מהמגמה החיובית שנרשמה מוקדם יותר ביום, כאשר אופטימיות סביב דו״חות רווחים של יצרניות השבבים סיפקה בתחילה דחיפה למורל המשקיעים.

המגזר הבנקאי הוביל את הירידות, והחיה מחדש חששות לגבי איכות האשראי בבנקים האזוריים.
Zions Bancorporation צנח ב-13% ו-Western Alliance נפל ב-10.8% לאחר ששתיהן חשפו מחיקות הלוואות משמעותיות הקשורות לחשיפת יתר לנכסי נדל״ן מסחרי.
המשקיעים הביעו חשש כי בנקים אזוריים נוספים עלולים להתמודד עם קשיים דומים נוכח רמות ריבית גבוהות ומתמשכות וביקוש הולך ופוחת להלוואות.

אנליסטים ציינו כי אף שהסיכון המערכתי נראה בשליטה, הפסיכולוגיה השווקית נותרה שברירית בעקבות הטלטלות הקודמות במגזר.
“הירידות משקפות חידוש של פחדים חבויים לגבי יציבות הבנקים האזוריים,” אמר אסטרטג מחברת השקעות בניו יורק.
“זה מדגיש עד כמה המשקיעים עדיין רגישים לכל סימן של לחץ בשווקי האשראי.”

מתיחות סחר והשבתת הממשלה מערערות את ביטחון המשקיעים

מעבר למניות הפיננסיות, אי־הוודאות המאקרו־כלכלית המשיכה להעיב על סנטימנט המשקיעים.
יחסי ארה״ב־סין ספגו מכה נוספת לאחר שהנשיא טראמפ הכריז: “אתם כעת במלחמת סחר,” רמז לעמדה נוקשה יותר שעשויה לשבש שרשראות אספקה וזרימות סחר עולמיות.
הרטוריקה הזו הפחיתה את התיאבון לסיכון, במיוחד בקרב חברות בעלות חשיפה משמעותית לשווקים הסיניים.

כדי להחמיר את המצב, השבתת הממשלה האמריקאית, הנמשכת זה השבוע השלישי ברציפות, עיכבה פרסום נתוני מאקרו חשובים, מה שמשאיר את המשקיעים ללא הדרכה חיונית בנוגע לאינפלציה, תעסוקה וצמיחה.
היעדר הנתונים מגביר את הספקולציות סביב מדיניות הבנק הפדרלי, כאשר סוחרים תוהים אם ההאטה תוביל לקיצוצי ריבית בהמשך השנה.

מדד הדולר האמריקאי ירד קלות על רקע אי־הוודאות, בעוד תשואות האג״ח הממשלתיות נותרו קרובות לשפל האחרון, כאשר המשקיעים חיפשו ביטחון.
“השווקים מתקשים לראות קדימה — הן מבחינה כלכלית והן מבחינת הסיכון הגיאופוליטי,” אמר אנליסט אחד.
“היעדר נתונים אמינים מקשה יותר ויותר על קבלת החלטות בנוגע לניהול תיקי השקעות.”

עוצמת הטכנולוגיה לא מצליחה לקזז את החולשה הרחבה

בתחילת יום המסחר ניסו מניות הטכנולוגיה לייצב את השוק לאחר שחברת Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) דיווחה על זינוק של 40% ברווחים השנתיים והעלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה, תוך ציון ביקוש חזק לשבבים הקשורים ל-AI.
החדשות סיפקו בתחילה תמיכה ליצרניות השבבים והובילו לעלייה מתונה במדדים עתירי טכנולוגיה.

עם זאת, הרווחים נמחקו בהמשך היום.
Apple ירדה ב-1.4%, Meta Platforms נפלה ב-1.6%, Tesla ירדה ב-2.7%, ו-Amazon איבדה 1.1%.
רק Nvidia הצליחה לסיים בעלייה קלה של 0.4%, כאשר המשקיעים נותרו אופטימיים לגבי מעמדה המוביל בתחום חומרת ה-AI.
מדד Nasdaq 100, למרות העליות המוקדמות, סיים את היום בירידות — מה שממחיש את חוסר התיאבון לסיכון על רקע החששות הכלכליים הרחבים.

תחזית שווקית: התנודתיות צפויה להימשך

מדד US500 ירד ל-6,628 נקודות ב-16 באוקטובר — ירידה של 0.64% מהיום הקודם — אך עדיין רשם עלייה שנתית של 13.47%, מה שמעיד על עמידותו של השוק למרות התנודתיות הקצרה.
המדד נותר מתחת לשיאו ההיסטורי של 6,764.66 נקודות, שהושג מוקדם יותר באוקטובר.

בהסתכלות קדימה, סוחרים יעקבו מקרוב אחר סימנים ליציבות במגזר הבנקאות האזורית ואחר כל התקדמות בפתרון השבתת הממשלה.
במקביל, ההתפתחויות הגיאופוליטיות עלולות להמשיך ולהניע תנודות בשווקים, כאשר המשקיעים מעריכים את ההשלכות ארוכות הטווח של הידרדרות יחסי הסחר.

עם סנטימנט סיכון שברירי וראייה כלכלית מוגבלת, אנליסטים צופים שהתנודתיות תישאר גבוהה.
עבור המשקיעים, השאלה המרכזית היא האם וול סטריט תוכל לשמור על מגמת העלייה ארוכת הטווח שלה — או שהמתחים הפיננסיים והפוליטיים המחודשים יובילו לתיקון עמוק יותר.