מדד המחירים של ארה”ב לחודש אוקטובר פורסם, והוא גבוה מהתחזיות: ארה”ב מתמודדת עם קצב עליות מחירים הגבוה ביותר נראה מאז שנת 1991, מה שיפחית את הערך הריאלי של הכסף במשק וכפי הניראה ישפיע על כל השווקים בעולם. ממה נגרמת האינפלציה הגבוהה בארה”ב, מה צפויות להיות ההשפעות שלה ואיך אפשר להפסיק את כדור השלג?

עלייה חדה בביקושים, כשלים בשרשראות האספקה מפחיתות את ההיצע

כולנו זוכרים את הסיפור המוזר על המחסור במילקשייק בכל סניפי מקדונלדס בבריטניה, רק באוגוסט השנה. המחסור במילקשייק היה אנקדוטה שפורסמה בכל העיתונים הכלכליים אולם חוסרים בבריטניה, ובמדינות רבות נוספות, נרשמו בבתי מסחר קטנים כגדולים בשל כשלים בשרשראות האספקה והתובלה, מחסור בנהגים מקצועיים והתייקרויות גורפות של שירותי התובלה והאספקה של חומרי גלם. קשיי האספקה לצד הירידה האקוטית בכוח אדם לא מיומן כתוצאה ממענקי הקורונה הנדיבים שהשאירו עובדים בשכר מינימום בבית במהלך שנות הקורונה – הביאו לפגיעה בייצור של מוצרים רבים לרוחב השוק האמריקאי.

לצד הייצור החסר, נרשם זינוק חד בביקושים, אצל לקוחות וצרכנים שזה אך יצאו מן הבית לאחר שנתיים של בידודים וסגרים, עבודה מהבית ופגיעה באיכות החיים. החנויות והקניונים, שברוב מדינות העולם נסגרו על מנעול ובריח אי שם בתחילת שנת 2020 ורק לאחרונה נפתחו שוב, זוכים לפופולאריות גואה ומי שהמתינו בסבלנות, ספונים בבתים, שהחיים ישובו לפסי השפיות – נהנים כעת מהחופש של תום תקופת הקורונה, והרגלי הצרכנות שלהם בהתאם. גל של רכישות בכל השווקים, מביגוד ומזון ועד לחופשות וגאדג’טים, ממוצרי חשמל ועד לנכסי נדל”ן, שוטף את מדינות אירופה, את ארה”ב וגם את ישראל, ובאופן טבעי מביא לעליות מחירים.

האינפלציה בארה”ב יצאה משליטה

מזה חודשים רבים שאנליסטים מזהירים מפני גל בלתי נשלט של עליות מחירים שיביא עימו את האתגר הבא לתעשייה, למסחר, ולשוק ההון. והנה, ניראה שארצות הברית כבר עמוק בפנים: מדד המחירים של ספטמבר השנה הצביע על עליית מחירים של כ – 4.4% וכבר אז נאמר שמדובר על נתוני אינפלציה שלא ניראו כמותם ב – 30 השנים האחרונות. וורן באפק, אילון מאסק ועשירים נוספים פרסמו אז אזהרות ואף האשימו את הבנק הפדראלי של ארה”ב שהוא לא נוקט בצעדים חריפים מספיק לבלימת התהליך.

מדד המחירים של אוקטובר הכה את התחזיות, עם עליות מחירים של 0.9% לכדי סך של 6.2% בשנה החולפת.

מה אפשר לעשות על מנת לעצור את גל עליית המחירים?

בהסתכלות אחורה, אנחנו יודעים שלאחר תקופות של משבר, מגיעים תמיד גלים של עליות בביקושים, לצד עליות מחירים ואינפלציה. התהליך הוא צפוי וטבעי, אולם ככל הנראה, שיעוריו גבוהים מן המצופה, ייתכן שהחריגה משיעורי האינפלציה שחזו אנליסטים נובעת מההון ששימש לסיוע למשקי אב, לעסקים קטנים ולתעשיות ברחבי ארה”ב בשנתיים החולפות. למשל, במסגרת רכישות חודשיות של ממשלת ארה”ב בשוק האג”ח בסכומים של כ – 120 מיליארד דולרים בכל חודש, החליט הבנק המרכזי של ארה”ב להפחית בכל חודש כ – 15 מיליארדי דולרים מסכום הרכישה הכולל. המטרה היא להפחית את ההיצע בשווקים דרך פגיעה בתזרים המזומנים של בתי עסק, מפני שעל הביקושים קשה יותר להשפיע. על פי נתונים שפורסמו, שערי הריבית של המשק בארה”ב צפויים להישאר כרגע ללא שינוי, בשיעור של 0% – 0.25%.

שינויים בתיק ההשקעות בעקבות עליות המחירים

ניראה כי השינויים בשוק האמריקאי צפויים לפגוע בעיקר בתהליכי ייצור, כך שמחירי המוצרים עשויים להתייקר – אולם מחירי השירותים יסבלו פחות מאותן עליות מחירים. אם כן, ניראה כי האינפלציה בשוק הסחורות עשויה להפוך את שווקי השירותים אטרקטיביים יותר, עם “צוואר בקבוק” בשרשראות התובלה והאספקה והיקפי ביקושים שצפויים להישאר גבוהים למוצרים.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 3 שעה

    בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה בוקר כלכלי 28.3.24: וול-סטריט עברה לעליות, אירופה סגרה יום שני של מגמה חיובית, באסיה השווקים נסחרים הבוקר במגמה מעורבת, השקל נחלש, הנפט מתחזק, הזהב מטפס והבורסה בת”א תיפתח את יום המסחר האחרון לשבוע זה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה מתונה. אתמול וול-סטריט ננעלה בעליות לאחר

    • לפני 3 שעה
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה מתונה. אתמול וול-סטריט ננעלה בעליות לאחר

    בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש
    • ליאור מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 1 ימים

    בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש בוקר כלכלי 27.3.24: צפי לפתיחה חיובית בוול-סטריט, נעילה חיובית באירופה, המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, הנפט יורד, הכסף עולה, השקל נסחר במגמה מעורבת והבורסה בת”א תיפתח לאחר סגירה מעורבת אמש

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.36%. אתמול וול-סטריט

    • לפני 1 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יפתח אחר הצהריים והחוזים על המדדים המרכזיים מצביעים על פתיחה חיובית של עד 0.36%. אתמול וול-סטריט

    בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש
    • רוני מור
    • 6 דק’ קריאה
    • לפני 2 ימים

    בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש בוקר כלכלי 26.3.24: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, אירופה סגרה במגמה מעורבת, המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות, הנפט עולה קלות, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה, השקל מאבד מערכו והבורסה בת”א תיפתח לאחר נעילה חיובית אמש

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 0.14%. אתמול וול-סטריט

    • לפני 2 ימים
    • 6 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש בהמשך היום והחוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה חיובית של עד 0.14%. אתמול וול-סטריט

    בוקר כלכלי 25.3.24: צפי לפתיחה שלילית בוול-סטריט, שבוע המסחר במזרח הרחוק נפתח במגמה חיובית, הנפט מטפס, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח את שבוע המסחר הבוקר
    • רוני מור
    • 5 דק’ קריאה
    • לפני 3 ימים

    בוקר כלכלי 25.3.24: צפי לפתיחה שלילית בוול-סטריט, שבוע המסחר במזרח הרחוק נפתח במגמה חיובית, הנפט מטפס, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח את שבוע המסחר הבוקר בוקר כלכלי 25.3.24: צפי לפתיחה שלילית בוול-סטריט, שבוע המסחר במזרח הרחוק נפתח במגמה חיובית, הנפט מטפס, בקריפטו נרשמה קפיצה ביממה האחרונה והבורסה בת”א תיפתח את שבוע המסחר הבוקר

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש ויפתח את שבוע מסחר החדש היום אחר הצהריים. החוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה

    • לפני 3 ימים
    • 5 דק’ קריאה

    ארצות הברית המסחר בארה"ב יתחדש ויפתח את שבוע מסחר החדש היום אחר הצהריים. החוזים על המדדים המרכזיים מאותתים על פתיחה