וול סטריט הופכת שורית על שאיפות ה-AI של אורקל

חברת Oracle Corporation שוב במוקד תשומת הלב של וול סטריט. בנק ההשקעות Jefferies העלה את מחיר היעד של המניה מ־360 ל־400 דולר, תוך שמירה על תחזית חיובית לצמיחתה המהירה של החברה בתחומי הענן והבינה המלאכותית.

האנליסטים של ג’פריס תיארו את אורקל כמי שנכנסת ל”שלב חדש של צמיחה מואצת”, הנתמך בביקוש גובר למחשוב עתיר ביצועים וליכולות אימון בינה מלאכותית. הדו”ח הדגיש כי הביצועים האחרונים של אורקל, כולל צמיחת צבר הזמנות חזקה ושותפויות אסטרטגיות במרכזי נתונים, מציבים אותה בעמדה תחרותית ישירה מול ענקיות הענן AWS, Microsoft Azure ו-Google Cloud.

הענן וה-AI מניעים את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח

לפי תחזיות ג’פריס, אורקל נמצאת על מסלול צמיחה אגרסיבי עד סוף העשור. הבנק צופה כי סך ההכנסות יגיע ל־225 מיליארד דולר עד שנת 2030 – כמעט פי ארבע מהרמה הנוכחית. חטיבת Oracle Cloud Infrastructure (OCI) צפויה להגיע ל־166 מיליארד דולר במכירות, מה שמרמז על קצב צמיחה שנתי של 75%.

גם הרווח למניה צפוי לעלות באופן חד, כשג’פריס מעריך קצב צמיחה שנתי של 28%, עד לרמה של 21 דולר למניה בשנת 2030. האנליסטים מציינים כי השותפויות של אורקל בתחום ה-AI, במיוחד עם Nvidia ו־Cohere, מהוות מנוע מפתח לתחזיות אלה.

אסטרטגיה משולבת מחזקת את היתרון התחרותי

מרכיב מרכזי באסטרטגיית ההתרחבות של אורקל הוא מודל “One-Oracle” – גישה מאוחדת המחברת בסיסי נתונים, יישומים, שירותי ענן ובינה מלאכותית לפלטפורמה אחת. המבנה הזה מאפשר ללקוחות להעביר עומסי עבודה ביעילות ולנצל את המומחיות התוכנתית של אורקל לצד יכולות הענן ההולכות וגדלות שלה.

על פי ג’פריס, האינטגרציה האנכית הזו מעניקה לאורקל יתרון אסטרטגי מובהק. השילוב בין תשתיות לתוכנה מאפשר לאורקל לספק פתרון כולל לעסקים, להפחית את התלות בספקים מרובים ולשפר את שיעורי השימור של לקוחותיה.

השקעות ודינמיקת רווחיות

למרות הגישה השורית, ג’פריס מזהירים כי הרווחיות של אורקל בטווח הקצר עלולה להיפגע, כאשר החברה מגבירה את ההשקעות ההוניות לצורך הרחבת מרכזי נתונים מותאמים ל-AI ברחבי העולם. ההשקעות הללו חיוניות לעמידה בביקוש, אך עשויות ללחוץ על המרווחים התפעוליים ברבעונים הקרובים.

עם זאת, האנליסטים מאמינים כי מדובר בהשקעות אסטרטגיות ולא בחולשה מבנית, וכי בטווח הארוך הן צפויות להניב תשואות גבוהות וברת-קנה מידה.

תחזית קדימה: מומנטום מתמשך באופק

הטרנספורמציה של אורקל – ממוכרת תוכנה מסורתית למובילה בתחום ה-AI והענן – זוכה לאמון גובר מצד וול סטריט. ככל שהחברה מרחיבה את תשתיותיה ומעמיקה את שותפויות ה-AI שלה, אמון המשקיעים נמצא במגמת עלייה.

בין הגורמים המרכזיים למעקב: ביצוע עסקאות ענק בתחום תשתיות ה-AI, המרת צבר ההזמנות להכנסות חוזרות, ושמירה על יציבות הרווחיות במהלך מחזורי השקעה אינטנסיביים.

העדכון האחרון של ג’פריס משקף את הקונצנזוס ההולך ומתגבש: אורקל כבר לא רק מנסה להדביק את מתחרותיה במרוץ הענן – היא מעצבת את השלב הבא של עולם המחשוב הארגוני.