וול סטריט ננעלת בירידות על רקע התחזקות הדולר והתחדשות התנודתיות

שווקי ארה”ב ננעלו ברובם בירידות ביום שלישי, כאשר דולר חזק ועלייה בתנודתיות העיבו על סנטימנט המשקיעים. למרות ניסיונות מוקדמים לייצוב, לחץ מכירות נמשך ברחבי הסקטורים המרכזיים, והוביל לנסיגה מתונה במדדים העיקריים.

מדד דאו ג’ונס ירד ב-0.52% לרמה של 46,358.42 נקודות, בעוד שמדד S&P 500 איבד 0.28% ונסגר ב-6,735.11 נקודות. מדד נאסד”ק ירד ב-0.08% לרמה של 23,024.63 נקודות, כאשר ביצועים מעורבים של מניות הטכנולוגיה הגדולות השפיעו על המגמה.

מניות החברות הקטנות רשמו ירידות חדות יותר, כאשר מדד ראסל 2000 ירד ב-0.49%, מה שמשקף מעבר מנכסים מסוכנים לנכסים בטוחים יותר. בקנדה, מדד S&P/TSX ירד ב-0.76%, מה שהפך אותו לאחד מהשווקים החלשים ביותר באמריקות באותו יום.

מדד התנודתיות של שיקגו (VIX) עלה ב-0.92% לרמה של 16.45, מה שמעיד על דריכות קלה מצד המשקיעים לנוכח חששות מאינפלציה ונתונים כלכליים צפויים.

התחזקות הדולר יוצרת רוחות נגד בסקטורים מרכזיים

מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.53% לרמה של 99.43, כשהוא ממשיך את מגמת העלייה מהשבוע הקודם. התחזקותו של המטבע האמריקאי, שנבעה מתשואות אג”ח גבוהות ונתוני תעסוקה חזקים, העיבה על תאגידים רב-לאומיים ועל מניות הקשורות לסחורות.

דולר חזק בדרך כלל מכביד על סקטורים עתירי יצוא, שכן הוא מייקר את הסחורות והשירותים האמריקאיים מעבר לים. מניות הטכנולוגיה והתעשייה היו בין הנפגעות העיקריות, בעוד שסקטורים דפנסיביים כמו בריאות ושירותים ציבוריים הפגינו יציבות יחסית.

השפעות בולטות של הדולר החזק על השוק:
• טכנולוגיה: ירידות קלות כאשר המשקיעים תימחרו ירידה אפשרית ברווחים מעבר לים.
• אנרגיה וסחורות: מגמה שלילית עקב לחץ מצד הדולר על מחירי הנפט והמתכות.
• מגזר הפיננסים: ביצועים מעורבים — התשואות הגבוהות סיפקו תמיכה חלקית אך הסנטימנט נותר זהיר.

מגזר הטכנולוגיה שומר על יציבות כאשר מניות הענק מתנגדות לירידות הרחבות

על אף החולשה הכללית, מדד הנאסד”ק עתיר הטכנולוגיה הפגין עמידות יחסית למדדים אחרים, עם ירידה של 0.08% בלבד. עליות במניות ענק נבחרות סייעו לקזז הפסדים בקרב שחקנים קטנים יותר. נראה כי המשקיעים ניצלו את הירידות התוך-יומיות כדי לשוב לעמדות במגזר, מה שמרמז על אמון מתמשך בצמיחת הטכנולוגיה לטווח הארוך.

עם זאת, אנליסטים הזהירו כי השוק נותר חשוף לירידות נוספות אם הדולר ימשיך להתחזק או אם תשואות האג”ח יעלו בחדות. לדבריהם, עמידותו האחרונה של מגזר הטכנולוגיה עשויה להיבחן מחדש אם הרוחות המאקרו-כלכליות השליליות יימשכו.

שווקי קנדה וברזיל עוקבים אחר המגמה בארה”ב ונחלשים

שווקי צפון אמריקה שמחוץ לארה”ב שיקפו את המגמה בוול סטריט. מדד S&P/TSX הקנדי ירד ב-0.76%, בעיקר עקב חולשה בסקטור החומרים והאנרגיה. דולר אמריקאי חזק נוטה להכביד על מטבעות ומניות הקשורות לסחורות, מה שמעצים את הירידות במדדים עתירי משאבים כמו TSX.

בדרום אמריקה, מדד IBOVESPA הברזילאי ירד ב-0.24%, והאריך את רצף ההפסדים האחרונים על רקע סנטימנט עולמי זהיר. הסוחרים באזור נקטו זהירות לקראת נתוני אינפלציה צפויים ועדכוני מדיניות בנק מרכזי.

התנודתיות מטפסת בהדרגה כאשר המשקיעים נוקטים בגישה זהירה

העלייה המתונה במדד VIX מדגישה זהירות גוברת בקרב משקיעים לאחר מספר שבועות של יציבות יחסית. אף שהתנודתיות נותרת מתחת לממוצעים היסטוריים, אנליסטים מציינים כי העלייה משקפת חוסר ודאות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב ולמגמות הכלכלה הגלובלית.

חלק מהמשקיעים החלו להסיט השקעות לסקטורים דפנסיביים ולנכסי חוב קצרי טווח, מתוך ציפייה לתנודות אפשריות בשווקים בשבועות הקרובים.

תחזית: המשקיעים עוקבים אחר נתוני האינפלציה ופעולות הפד

בהסתכלות קדימה, השווקים צפויים למקד את תשומת הלב בנתוני האינפלציה הקרובים בארה”ב ובכל הצהרה חדשה של הפדרל ריזרב שעשויה להשפיע על ציפיות הריבית. עם ירידות במדדי S&P 500 ודאו ג’ונס, הסנטימנט נותר שברירי על רקע התחזקות הדולר והתנודתיות המחודשת.

עם זאת, אנליסטים מציינים כי הנסיגה הנוכחית עשויה להוות הזדמנות קנייה אם רווחי החברות יישארו יציבים ואם האינפלציה תמשיך להראות סימני התקררות.

נכון לעכשיו, המשקיעים נוקטים זהירות, מאזנים בין אופטימיות לגבי חוסנה של הכלכלה האמריקאית לבין הלחצים הגוברים של דולר חזק ותמונת שווקי עולמית זהירה יותר.