שווקי אסיה פתחו בעליות ביום שני, 27 באוקטובר, כאשר רוב המדדים המרכזיים רשמו עליות בשעות המסחר הראשונות. המשקיעים הגיבו לשיפור במורל הסיכון הגלובלי ולדוחות רווח יציבים מצד החברות. מניות הטכנולוגיה והאנרגיה הובילו את העליות, בעוד שהתחזקות הדולר האמריקאי ותשואות אג”ח נמוכות סיפקו תמיכה נוספת.

דרום קוריאה ויפן מובילות את הראלי הבוקר

מדד הקוספי של דרום קוריאה עלה ב־2.50% לרמה של 3,941.59, והוביל את העליות האזוריות כאשר ענקיות השבבים סמסונג ו-SK Hynix התאוששו בזכות עלייה בציפיות לביקוש לשבבי זיכרון. אנליסטים ציינו כי דוחות רווח חזקים לרבעון השלישי מצד יצרניות השבבים הגדולות והירידה בחששות מפני מגבלות סחר אמריקאיות על רכיבי בינה מלאכותית, חידשו את התיאבון להשקעות בתחום.

מדד הניקיי 225 של יפן עלה ב־1.35% ל־49,299.65, בתמיכת יצרניות הרכב והטכנולוגיה הנהנות מהין החלש, שירד ב־0.19% לרמה של 65.42 במדד הין היפני. המשתתפים בשוק קיבלו בברכה את האותות מבנק יפן כי הידוק המדיניות המוניטרית יהיה הדרגתי, מה ששומר על תנאי אשראי נוחים לשווקי המניות. למרות לחצי אינפלציה מתמשכים, המגזר העסקי ביפן ממשיך להפגין עמידות ברווחיות, מה שמעודד כניסת הון זר מחודש לשוק ההון בטוקיו.

סין והונג קונג ממשיכות לעלות על רקע ירידה בחששות למדיניות הידוק

בשוק הסיני, מדד ה־SSE עלה ב־0.71% ל־3,950.31, בעוד שמדד ההאנג סנג בהונג קונג הוסיף 0.74% ל־26,160.15. המגמה העולה המתונה הגיעה לאחר שנתוני הרווחים התעשייתיים של סין הראו סימני יציבות בספטמבר, מה שהקל על חששות המשקיעים לגבי האטה בפעילות הייצור.

סוחרים קיבלו בברכה גם הערכות שלפיהן בייג׳ינג עשויה להכריז על תמיכה נזילותית נוספת לעידוד הצריכה המקומית לקראת סוף השנה. במקביל, מגזרי הנדל״ן והטכנולוגיה בהונג קונג רשמו התאוששות קלה, בתמיכת זרימת הון משקיעים חוצה גבולות וחיזוק תחזית היואן הסיני. אנליסטים נותרו אופטימיים בזהירות כי הצעדים הפיסקליים ימשיכו לתמוך בצמיחה, אף שמשקיעים זרים שומרים על זהירות מפני סימנים אפשריים להידוק מדיניות.

מגמה מעורבת באוסטרליה ובהודו

מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה ירד ב־0.15% ל־9,019.00, בלחץ מניות הכרייה והאנרגיה לאחר הירידות במחירי הסחורות בשבוע שעבר. מדד הדולר האוסטרלי עלה בקלות ב־0.03% לרמה של 65.11, המשקפת ביקוש יציב לנכסי סיכון גלובליים. סוחרים ציינו כי אף שמניות אוסטרליה נעות בטווח צר, האופטימיות סביב הפעילות התעשייתית בסין עשויה לספק תמיכה כלפי מעלה בהמשך השבוע.

מדד S&P BSE SENSEX של הודו ירד ב־0.41% ל־84,211.88, לאחר שלושה ימי עליות רצופים. מניות הבנקים והאנרגיה נסוגו כאשר משקיעים מימשו רווחים לקראת פרסום דוחות רווח חשובים. עליית מחירי הנפט העיבה על הסנטימנט, כאשר אנליסטים הדגישו את ההשפעה האינפלציונית האפשרית על הכלכלה ההודית התלויה ביבוא נפט.

נקודות אזוריות ותובנות שוק

באסיה נרשמה פעילות מסחר מתונה, כאשר הבורסה של קזחסטן נותרה סגורה לרגל יום הרפובליקה – מה שתרם לנזילות דלה יותר בשווקי מרכז אסיה והשווקים המתפתחים. גורמים בשוק ציינו כי על אף האופטימיות האזורית, המשקיעים הגלובליים נותרים רגישים להתפתחויות גיאופוליטיות ולשינויים בתשואות אג”ח האוצר האמריקאיות, המשפיעות על זרימות ההון לאסיה.

בשוק המט”ח ניכרה זהירות, כאשר היחלשות הין היטיבה עם היצואנים אך שומרת על לחצי אינפלציה פנימיים. הפער בין תנועת הין לדולר ממשיך להיות נושא מרכזי, לקראת דיוני המדיניות של הפדרל ריזרב השבוע והשפעתם האפשרית על המדיניות המוניטרית באסיה.

המגמה הכוללת מצביעה על כך שלמרות שהמשקיעים חוזרים בהדרגה לביטחון, זהירות נותרת בעינה לנוכח הרקע הגלובלי הלא ודאי – במיוחד סביב יחסי הסחר בין ארה״ב לסין ותנודתיות מחירי הנפט.

במגזר האנרגיה, אנליסטים ציינו כי הסנקציות האחרונות של ארה״ב על הנפט הרוסי והאיראני עשויות להשפיע בעקיפין על עלויות היבוא באסיה, במיוחד במדינות כמו הודו ודרום קוריאה התלויות בזרימות נפט מוזלות.

מבט קדימה: רווחים, בנקים מרכזיים ומחירי האנרגיה במוקד

בהמשך השבוע, משקיעים באסיה יעקבו מקרוב אחר פרסומי דוחות הרווחים הקרובים והצהרות הבנקים המרכזיים לקבלת רמזים על כיוון המדיניות. ביצועי השווקים בטווח הקצר צפויים להיות תלויים באיתותי ביקוש גלובליים, במיוחד מארה״ב ומסין, וכן בתנודות במחירי האנרגיה.

בעוד האופטימיות בתחילת השבוע קובעת טון חיובי, לחצי האינפלציה המתמשכים ועליות אפשריות במחירי הנפט נותרות סיכונים עיקריים. משתתפי השוק יעקבו גם אחר התפתחויות גיאופוליטיות חדשות שעשויות להשפיע על זרימות ההון ויציבות המסחר באסיה. האיזון בין תמיכה מדינית, ביצועי חברות וביקוש עולמי יעצב את סנטימנט המשקיעים לקראת הרבעון האחרון של 2025.