נקודות מפתח:

• מניות אורקל זינקו ב־31% בפרנקפורט לאחר תחזית אופטימית לעסקי הענן.
• החברה צופה כי הכנסות החוזים הצפויות של Oracle Cloud Infrastructure יעלו על 500 מיליארד דולר, הודות לחוזים של מיליארדים ולעלייה חדה בהתחייבויות עתידיות.
• המומנטום חלחל גם לחברות טכנולוגיה נוספות כמו SAP ושיקף את ההתלהבות הגוברת מהשירותים מבוססי ענן ו-AI.

ראלי בשווקים מונע על ידי תחזיות הענן
ההתלהבות של המשקיעים הגיעה לשיא לאחר שאורקל הכריזה כי עסקי הענן שלה (OCI) צפויים לייצר הכנסות חוזיות של יותר מ־500 מיליארד דולר – מספר שהפתיע את התחזיות הקודמות. החדשות הציתו זינוק של 31% במניית אורקל במסחר בפרנקפורט, הרבה מעבר לעליות הצנועות שנרשמו במסחר המאוחר בארה”ב. האפקט התפשט גם לחברות טכנולוגיה אירופיות, כשמניית SAP עלתה בכ־2% בבורסת Tradegate.

עסקי הענן במרכז הבמה
יחידת הענן של אורקל תופסת כעת את מרכז תשומת הלב, עם תחזית לצמיחה של 77% ב־OCI בשנת הכספים הנוכחית – מה שמעלה את התחזית ל־18 מיליארד דולר. החברה צופה גם מסלול צמיחה לטווח הארוך שיגיע ל־144 מיליארד דולר בארבע השנים הקרובות. מאחורי מספרים אלו עומד גידול חד בצבר ההזמנות (RPO), שקפץ ב־359% ל־455 מיליארד דולר. המנכ”לית ספרא כץ ציינה כי ה־RPO עשוי אף לחצות את רף ה־500 מיליארד דולר עם חתימת חוזים נוספים בהיקף של מיליארדים.

נוף הטכנולוגיה הרחב מגיב
התחזיות החיוביות של אורקל הדהדו בשווקים. הזינוק במניה תרם לאווירה חיובית במניות הטכנולוגיה האירופיות. העלייה נבעה גם מהציפייה שהחברה נוטלת חלק הולך וגדל בבום ה־AI והתשתיות בענן – בעיקר בזכות שותפויות אסטרטגיות מרובות עננים וחוזים ארוכי טווח.

תנופה אסטרטגית מונעת AI וריבוי עננים
אורקל לא רק צומחת – היא גם מתמקמת אסטרטגית בלב מלחמות ה־AI וריבוי העננים. שותפויות עם ענקיות כמו אמזון, גוגל ומיקרוסופט מאפשרות ל־OCI להתרחב בפלטפורמות מרכזיות – מה שהוביל לצמיחה עצומה של 1,529% בהכנסות הקשורות ברבעון הראשון. גמישות זו תואמת את הביקוש של ארגונים לתשתיות עמידות ותואמות AI, ומניעה את הגידול האגרסיבי ב־RPO.

מבט קדימה: מה המשקיעים צריכים לעקוב
תחזית הענן המרשימה של אורקל מדגישה את השינוי הרחב שלה מענקית תוכנה לשחקנית מפתח בתשתיות AI. עם זאת, הסיכונים נמשכים: מימוש פרויקטים עצומים של ריבוי עננים ותשתיות AI חייב להתבצע ללא עיכובים. כעת המשקיעים יתמקדו בדוחות הקרובים, במגמות הרווחיות על רקע הוצאות ההון הגבוהות, וביכולת של אורקל להפוך את הצבר העצום של יותר מ־500 מיליארד דולר להכנסות בפועל. אינדיקטורים מרכזיים יהיו עדכוני RPO רבעוניים, שיעורי הצמיחה של OCI וקצב חתימת חוזים חדשים.

לסיכום, התחזית הנועזת של אורקל ליחידת הענן שלה הדליקה את מניית החברה ותפסה את תשומת לב השוק. השאלה שנותרה היא האם אורקל תוכל לתרגם את התחזיות השאפתניות לצמיחה מתמשכת ורווחיות – מה שיקבע את מעמדה במהפכת ה־AI והענן המואצת.