ב – 12 החודשים האחרונים, הרוויח מדד ה – S&P 500 8.7%; מדד הנאסד"ק הרוויח 17.5%, הדאו ג'ונס הרוויח 2ץ9%. מדד תל אביב 125, הגדול והכולל מבין מדדי שוק ההון הישראלי, הרוויח במהלך 12 החודשים האחרונים כמעט 23.5% – אבל מדד הבנקים הישראלי, הוא מדד תל אביב בנקים 5 שמשמו אפשר להבין שהוא מכיל מניות של 5 הבנקים הגדולים בארץ – הרוויח במהלך 12 החודשים האחרונים יותר מ – 41%. מה קרה למדד הבנקים שהוא מוביל בצורה בולטת כל כך בתשואות, ומי הבנקים שכיכבו בראש רשימת המניות העולות?

מניות הבנקים ירדו דראסטית במהלך משבר הקורונה

בינואר 2020 היה שוויו של מדד תל אביב בנקים 5 2,628 נקודות. זו היתה תחילתה של תקופת הקורונה שהביאה לירידות שערים דרמאטיות בשוק ההון, בארץ ובכלל, ומבין הסקטורים שסבלו באופן המשמעותי ביותר מהשפעות הנגיף – מניות הבנקים תפסו מקום גבוה ברשימה. בספטמבר 2020 היה שוויו של מדד תל אביב בנקים 5 רק 1,641 נקודות – ירידה של כמעט 40%. מניות הבנקים ירדו באופן כמעט בלתי פוסק מתחילת אותה השנה ועד תחילת הרבעון הרביעי שלה – ומשקיעים רבים שהעבירו את תמהיל השקעות שלהם לפוזיציות דפנסיביות ובטוחות יותר בהתאם לשינויים במחירי המניות, ברחו מההשקעות בגופים הפיננסים, בעיקר אל עבר השקעות בסקטור הדיגיטל והטכנולוגיות, השקעות בצריכה מחזורית והשקעות אלטרנטיביות שהיו ללא ספק הכוכבות של שנת 2020. 

רק שמאז ספטמבר 2020 מדד תל אביב בנקים 5 מתאושש והוא כבר מזמן עלה מעבר לאותן רמות שיא של ינואר 2020. באוגוסט 2021 היה שווי המדד 2,778.6 נקודות, והיום עומד שווי המדד על שער של כ – 3,448.5 – עליה של 31% ביחס למחירי שיא של ינואר 2020, ועליה של כ – 210% מאז השפל במחירי מניות הבנקים בספטמבר 2020. 

מי מניות הבנקים שהשיגו את התשואה הגבוהה ביותר ב – 12 החודשים האחרונים?

במהלך 12 החודשים האחרונים הרוויח מדד תל אביב בנקים 5 41.06%. המדד כולל את מניות חמשת הבנקים הגדולים בישראל: בנק לאומי, בנק דיסקונט, בנק הפועלים, הבנק הבינלאומי ובנק מזרחי טפחות. הנה ביצועי מניות חמשת הבנקים הללו על פני 12 החודשים האחרונים:

• מניית הבנק הרווחית ביותר ב – 12 החושים האחרונים היא מניית בנק לאומי עם תשואה של 57.8%
  מתחילת השנה הרוויחה המניה 3.15%
• אחריה מניית הבנק הבינלאומי עם תשואה ל – 12 חודשים של כמעט 54%, ומתחילת השנה: 10.3%
• במקום השלישי מניית בנק מזרחי טפחות עם תשואה ל – 12 חודשים בגובה של 46.8%. מאז תחילת 2022 הרוויחה מניית בנק מזרחי טפחות 4.15%
• במקום הרביעי מניית בנק דיסקונט עם תשואה ל – 12 חודשים של מעל 40.5%. מאז תחילת השנה מציגה מניית בנק דיסקונט תשואה שלילית של 5.41%
• ובמקום האחרון בנק הפועלים עם תשואה למנייה על פני 12 החודשים האחרונים של כ – 21.8%. השנה, מניית הפועלים הפסידה 1.56%.

האם זה הזמן להשקיע במניות הבנקים או במוצרים מחקי מדד תל אביב בנקים?

מניות הבנקים מגיבות לא רק לעליה המטאורית בביקוש למשכנתאות ובפעילות הכלכלית הגוברת, אלא גם לציפייה לעלייה באינפלציה ולעליית שיעורי הריבית בארץ. ניראה כי בעתיד הקרוב, עם העלייה המתוכננת בריבית בנק ישראל בימים הקרובים והאינפלציה שנובעת מצמיחה מואצת במשק, גם מניות הבנקים צפויות להמשיך ולעלות ועם זאת, בשל העליה שהיא כבר מעבר למחירי השוק של טרם ימי הקורונה, ייתכן בעתיד גם תיקון מחירים כלפי מטה. 

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.