הארכה נרחבת של קיצוצי המס

חוק המס “אחד גדול ויפה” של הנשיא דונלד טראמפ, שנחתם ב-4 ביולי, הצית מחדש את הדיון בנוגע לקיימות הפיסקלית ולחלוקת ההכנסות בכלכלה האמריקאית. החקיקה מרחיבה את חוק קיצוצי המסים והעבודות (Tax Cuts and Jobs Act) משנת 2017, שהיה אמור לפקוע ב-2025. על פי הערכות חדשות של קרן המס הלא-מפלגתית, החוק יתורגם לשכר נטו גבוה יותר עבור רוב משקי הבית החל מ-2026 — אם כי היקף התועלת ישתנה משמעותית בין מדרגות ההכנסה השונות.

המחשבון של קרן המס לשנת 2026 מצביע על כך שההכנסה נטו צפויה לעלות בין 2.6% ל-6.3%, בהתאם לרמת ההכנסה. משקי בית שמרוויחים בין ‎74,000‎ ל-‎131,000‎ דולר בשנה ייהנו מהתוספת הגדולה ביותר, בעוד שבעלי הכנסה נמוכה ירוויחו פחות באחוזים. הנתונים הללו כוללים את השינויים בשיעורי המס, בזיכויים ובהנחות — צעדים שנועדו לעודד עלייה בהכנסה הפנויה ובהוצאות הצרכנים.

התאמות מרכזיות בהנחות ובזיכויים

לפי החוק החדש, הניכוי הסטנדרטי עולה ל-‎15,750‎ דולר ליחיד ול-‎31,500‎ דולר לזוג נשוי שמגיש במשותף. זיכוי המס לילדים עולה במתינות ל-‎2,200‎ דולר לילד, ושניהם יוצמדו מעתה אוטומטית לאינפלציה. החקיקה גם מעלה את תקרת הניכוי של מסי מדינה ועיר (SALT) מ-‎10,000‎ ל-‎40,000‎ דולר, ומעניקה הקלה משמעותית למשקי בית במדינות בעלות מס גבוה.

הוראות נוספות כוללות ניכויים על שעות נוספות, הכנסות מטיפים, ריבית על הלוואות רכב ובונוס זמני לגילאי 65 ומעלה. השינויים הללו נועדו להקל על הלחץ הכלכלי של משפחות עובדות וגמלאים, תוך עידוד השתתפות בכוח העבודה.

עם זאת, ההטבות אינן מחולקות באופן שווה. המודלים של קרן המס מראים כי יחיד שמרוויח ‎75,000‎ דולר בשנה עשוי ליהנות מהקלה במס בגובה ‎3,378‎ דולר — עלייה של ‎5.6%‎ בהכנסה נטו. הורה יחיד עם שני ילדים שמרוויח ‎52,000‎ דולר עשוי לראות עלייה של ‎3.8%‎, ואילו זוג נשוי עם שלושה ילדים שמרוויח ‎200,000‎ דולר עשוי לשמור בידיו תוספת של ‎8,487‎ דולר — כ-‎5.3%‎ יותר בהכנסה הפנויה.

גירעונות עולים ופשרות כלכליות

בעוד שמשלמי המסים ייהנו בטווח הקצר, ההשלכות הפיסקליות מדאיגות. לשכת התקציב של הקונגרס (CBO) צופה שקיצוצי המס הללו יוסיפו לפחות ‎3.4‎ טריליון דולר לגירעון הפדרלי בעשור הקרוב. החוב הלאומי כבר חצה את רף ‎36‎ הטריליון דולר — עלייה של למעלה מ-‎50%‎ מאז תחילת 2020 — בשל הוצאות תקופת המגפה, גידול בזכויות סוציאליות והמשך גיוס חוב.

כלכלנים מזהירים כי רמות חוב עולות עלולות בסופו של דבר ללחוץ כלפי מעלה על הריביות, לדחוק השקעות פרטיות החוצה ולהגביל את יכולת ההוצאה של הממשלה בעתיד. שמרנים פיסקליים טוענים כי ללא קיצוץ מקביל בהוצאות הפדרליות, החוק עלול לפגוע בחוסן הכלכלי ארוך הטווח.

מה לצפות בהמשך

הרפורמה במס צפויה לעודד צריכה וצמיחה בטווח הקצר, אך ייתכן שגם תעמיק פערים חברתיים ותגדיל פגיעוּת פיסקלית. אנליסטים יעקבו מקרוב אחר מגמות האינפלציה, הוצאות הצרכנים ותגובות שווקי האג”ח ככל שהשפעת החוק תתממש בכלכלה.

עבור משקי הבית, המחשבון החדש של קרן המס מספק כלי שימושי לבחינת ההשפעה האישית. אולם עבור מקבלי ההחלטות, האתגר האמיתי עוד לפניהם: לאזן בין הבטחות פוליטיות לשגשוג לבין המציאות הכלכלית של גירעון פדרלי הולך ומעמיק.