בית ההשקעות ברקשייר האת’וואי של וורן באפט היה משקיע מוביל בחברת השירותים הפיננסיים וולס פארגו מזה כמה עשרות שנים (את נתח הארי של אחזקותיה בחברה רכשה ברקשייר הת’אווי בשנות התשעים). וורן באפט המשיך לתת אמון בוולס פארגו למרות שערוריית החשבונות המזויפים של החברה, חיוב יתר של לקוחות מטבע חוץ ועוד שלל בעיות אחרות שהעיבו על התנהלותה ברבות השנים. נראה שעכשיו סוף סוף הגיעו מים עד נפש, ברקשייר האת’ווי (NYSE: BRK.A) חשפה בסוף יום שני האחרון (23/5/22) כי מכרה את יתרת המניות שלה בוולס פארגו (NYSE: WFC) במהלך הרבעון הראשון של שנת 2022. כך עולה מן ההגשה האחרונה של ברקשייר האת’וויי לגבי אחזקותיה לרשות לניירות ערך. ערכן של מניות וולס פארגו דווקא עלה יחד עם מניות של בנקים אחרים במהלך המסחר ביום שלישי שלאחר ההכרזה.

מדובר בנתח אחזקות אחרון

ברקשייר האת’וויי עדיין החזיקה בנתח זעיר בוולס פארגו נכון לסוף הרבעון הרביעי של 2021 לאחר שחתכה את הפוזיציה שלה בחברה בהדרגה מאז 2019. משקיעים רבים של ברקשייר האת’וויי לחצו על מנהליה למכור את כל אחזקותיה בבנק בטענה כי בעיות מתמשכות בהתנהלותו מהוות כתם על ברקשייר. מבקרי וולס פארגו ציטטו לעיתים קרובות את דבריו של באפט עצמו במהלך שימוע בקונגרס בשנת 1991 על בעיות על בנק ההשקעות סלומון ברדרס. באפט היה אז משקיע בסלומון ולאחר מכן הפך ליו”ר של הבנק בעקבות שערוריית מסחר באג”ח שהובילה להדחתם של כמה מנהלים בכירים. “הפסד כסף עבור החברה ואני אבין”, כך אמר אז באפט, “תאבד שמץ של מוניטין עבור החברה ואני אהיה חסר רחמים”. 

ברקשייר האתקווי עדיין מושקעת בכמה בנקים גדולים 

ברקשייר האת’וויי אולי מסיימת כעת עם ההשקעה שלה בוולס פארגו אבל בית ההשקעות המוכר עדיין מושקע בהרבה בנקים גדולים וחברות פיננסיות אחרות אשר לא תמיד התנהלו בצורה ההולמת ביותר. בין היתר לברקשייר האת’וויי החזקות בבנק אוף אמריקה (BAC) ואמריקן אקספרס (AXP), שתי מניות אלה נמנות על ארבע המניות המובילות של ברקשייר האת’וויי. לברקשייר גם אחזקות נרחבות בענקית הביטוח Geico ובעוד כמה חברות בת של שירותים פיננסיים. 

ברקשייר ביצעה רכישה חדשה של יותר מ – 55 מיליון מניות במתחרה של וולס פארגו, בנק סיטי גרופ (C). במהלך הרבעון הראשון השקיעה ברקשייר האת’וויי כ – 3 מיליארד דולרים בסיטי גרופ כנראה כדי לפצות על מכירת וולס פארגו ולהמשיך להחזיק מניות בסקטור השירותים הפיננסיים. מניית סיטי גרופ זינקה בכמעט 8% עם היוודע דבר בחירת ברקשייר האת’וויי להשקיע בה במקום בוולס פארגו. ברקשייר רכשה גם נתח קטן יותר בחברת Ally Finanacial (ALLY) במהלך הרבעון. 

מטלטלים את האחזקות של ברקשייר האת’וויי

באפט מנהל את תיק ההשקעות יחד עם שני מנהלי השקעות מובילים נוספים בברקשייר, טד וושלר וטוד קומבס (המשמש גם מנכ”ל Geico) השלושה מטלטלים לאחרונה את ההשקעות של ברקשייר. בנוסף לאחזקות בסיטי גרופ ובאלי פיננשיאל רכשה ברקשייר במהלך הרבעון גם אחזקות חדשות בבעלים של CBS חברת פרמאונט גלובל (Paramount Global). בנוסף רכשה ברקשייר אחזקות בחברת הכימיקלים Celanese (CE), בענקית הבריאות McKesson (MCK) ובחברת הביטוחMarkel (MKL). מניותיהן של כל ארבע החברות עלו ביום שלישי, לאחר שנודע על רכישתן על ידי ברקשייר, מניית פרמאונט זינקה ב – 14% ומניית Celanese עלתה ב – 8%.

עוד עולה מן הדו”ח שהגישה ברקשייר האת’וויי כי היא קיצצה את אחזקותיה בענקית הטלקום Verizon (VZ) והגדילה את אחזקותיה בענקיות הנפט שברון (CVX) ו – Occidental Petroleum (OXY). רכישה הנתפסת כהימור היא של יצרנית משחקי הווידאו שמיקרוסופט מתכוונת לקנות Activision Blizzard (ATVI). 

סהר אלבו

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר