שורה של אירועים הביאו להתעניינות גוברת בשוק הסחורות, במיוחד מצד משקיעים שמחפשים להיעזר בהשקעה בסחורות כאמצעי גידור ושמירה על ערך תיק ההשקעות שלהם. בתקופה של תנודתיות וירידות שערים בבורסות כמו גם בתחום המטבעות הקריפטוגרפים והשקעות אלטרנטיביות אחרות – גידור והשקעה בסקטורים יציבים או עולים הם חשובים במיוחד. 

כך למשל בזמן שמשקיעים רבים עסקו בתנודתיות בשוק הקריפטו תקופת בצורת בברזיל הניבה עליה דו ספרתית בחוזים עתידיים על קפה. הצמיחה העולמית מתאפשרת בזכות החיסון נגד הקורונה ומביאה לעניין גובר בסחורות כגון סוכר, נפט, זהב ועוד כך שהתחום כולו הופך ללוהט. האינדקס של Invesco DB העוקב אחר מדד הסחורות עלה ב – 56% בשנה האחרונה בלבד. השוואת השקעות בשוק הסחורות מעלה: איזה שוק היה הרווחי ביותר לאחרונה, ובאילו סחורות כדאי להשקיע?

ארבעה סוגים עיקריים של סחורות 

סחורות הן חומרי הגלם הנחוצים למין האנושי על בסיס יומיומי. מקובל לחלק את תחום הסחורות לארבע קבוצות:
בקבוצה הראשונה של סחורות נמצא תוצרת חקלאית, מוצרים כגון קפה, קקאו, כותנה, תירס, סוכר, פירות, חיטה ועוד.
בקבוצה השנייה של סחורות כלולים מוצרים מן החי, כך למשל בקר מן החי, בטן חזיר, חלב וחלקי תרנגולות.
בקבוצה השלישית מוצרי אנרגיה וסחורות המופקות באמצעות כרייה או קידוח, כך למשל פחם, נפט, גז טבעי, חשמל ואתנול.
בקבוצה הרביעית של סחורות כלולות מתכות יקרות (המופקות בכרייה) דוגמת זהב וכסף, כמו גם מתכות בסיסיות דוגמת אבץ, אלומיניום ונחושת. 

למה כדאי להשקיע בסחורות?

גיוון הוא סיבה מצוינת להוספת סחורות לתיק ההשקעות. זאת מפני שסחורות הן רק לעיתים רחוקות מתואמות עם הביצועים של נכסים פיננסיים מסורתיים כגון מניות. הביצועים של מניות ואגרות חוב נוטים להיות קשורים זה לזה וכך קשה להגן על תיק השקעות בתקופות של ירידות שערים בשווקים. חשוב לדעת שמחירם של סחורות מושפע מדינמיקה של היצע וביקוש בשווקים האישיים שלהן. כך למשל לשינוי בביקוש ובהיצע של נפט, כותנה וכד’ יש השפעה רבה יותר על מחירי הסחורות מאשר לכיוון הכללי של השוק (יורד או עולה). במקרים רבים סחורות יכולות לנוע בכיוונים הפוכים לחלוטין ממניית או אגרות חוב. עוד חשוב לקחת בחשבון שכאשר האינפלציה עולה מחירי הסחורות מאמירים עמה ולכן השקעה בסחורות היא דרך מצוינת להגן את התיק ההשקעות מפני פגעי האינפלציה. 

השוואת השקעות בסחורות: ביצועים בטווח של שלוש שנים

אם מסתכלים על טבלת מחירי הסחורות וביצועיהן מגלים כי בשלוש השנים האחרונות כל מחירי הסחורות עלו. גז טבעי היא הסחורה שעלתה בשיעור הגבוה ביותר בשלוש השנים האחרונות, סחורה זו הוסיפה לערכה לא פחות מ – 261.88%. הבאה אחריה היא קפה אמריקני מסוג  C שהוסיף לערכו, בתוך שלוש שנים, 130.99%. במבט של שלוש שנים לאחור סחורות נוספות שהשיגו תשואות נאות הן נפט לחימום עם עליה של 125.37%, נפט גולמי אשר הוסיף 112.47% לערכו, כותנה מס’ 2 אשר עלתה ב – 93.57%, נפט מסוג ברנט שעלה ב – 86.52%. בתחתית טבלת עליות המחירים בטווח של שלוש שנים ניתן למצוא פלטינה שעלה ב-21.78% “בלבד”, זהב שעלה ב -39.92%, כסף שעלה ב – 48.56% ונחושת שעלתה ב – 59.46%.

הביצועים בהשוואת ההשקעות בסחורות מאז תחילת השנה

אם מביטים בתנודות מחירי הסחורות בטווח שמתחילת שנת 2022 מגלים שכל הסחורות רשמו עליות מחירים למעט נחושת אשר ירדה ב – 2.33% וכסף שירד ב – 5.97%. הסדר בראש הטבלה דומה מאד לסדר הסחורות שרשמו עליות נאות ביותר בטווח של שלוש שנים: גז טבעי מוביל את הטבלה עם עליה בת 133.14% מתחיל שנת 2022, נפט לחימום עלה ב – 74.73% מתחילת השנה, עליות אלה כנראה נובעות מן המלחמה באוקראינה היוצרת חוסר בגז טבעי ובנפט בשווקים באירופה. גם נפט גולמי ונפט ברנט עלו באופן משמעותי מתחילת השנה, נפט גולמי ב – 50.43% ואילו נפט ברנט ב – 46.95%. עליו מתונות מתחילת השנה רשמו סחורות כגון זהב (0.97% בלבד) ופלטינה (3.78%). 

רוני מור