12.7.22

שוק המניות עובר תקופה קשה אבל תחום קרנות הנאמנות בישראל – דווקא מתנהל לא רע. ניכר שהציבור אינו מבוהל, והמגמה הכללית היא מכירת קרנות מסורתיות ורכישת קרנות כספיות וקרנות סל.
הירידות המאפיינות את הבורסה לניירות ערך והעלאת הריבית במשק משפיעים על שוק קרנות הנאמנות וגורמים לפדיונות בהיקף נרחב בקרנות המסורתיות וגיוסים בקרנות הכספיות, הקרנות הסולידיות ביותר המספקות למשקיעים אפיק נזיל וחסר סיכון תוך תשלום דמי ניהול נמוכים. בחודש יוני הגיוסים בקרנות הכספיות היה בהיקף של 1.5 מיליארד שקלים. דפוס נוסף שאפיין את חודש יוני היה מעבר מקרנות אקטיביות לפאסיביות. 

סך הגיוסים והפדיונות בקרנות

בשוק קרנות הנאמנות חלק מהגופים המנהלים רשמו גיוסים בסכומים גבוהים, וחלק אחר דווקא רשמו פדיונות נרחבים, הכול בהתאם לסוג קרנות הנאמנות שהם מנהלים. חברת פסגות היא שרשמה גיוסים בהיקף הנרחב ביותר, 316 מיליון שקלים בחודש יוני לבדו, חברת הראל ניצבת במקום השני עם גיוסים בהיקף של 250 מיליון שקלים ובית ההשקעות מור במקום השלישי עם 82 מיליון שקלים. הגוף המנהל המוביל מבחינת גיוסים מתחילת השנה הוא קסם עם גיוסים בהיקף של 1.63 מיליארד שקלים, פורסט במקום השני עם גיוסים של כחצי מיליארד שקלים מתחילת השנה ופסגות במקום השלישי עם 461 מיליון שקלים שזרמו לקרנות הנאמנות שלה מתחילת השנה. 

הקרנות הכספיות של פסגות ושל הראל הן האחראיות להיקף הגיוסים הגדול שנרשם לזכות חברות אלה.
העובדה שרוב הקרנות שהם מנהלים הן קרנות מסורתיות מסבירה את היקף הפדיונות הגבוה שרשמו כמה גופים מנהלים. בית ההשקעות אלטשולר שחם רשם פדיונות בהיקף של 992 מיליון שקלים בחודש יוני לבדו ומתחילת השנה נרשמו בקרנות הנאמנות של אלטשולר שחם פדיונות בהיקף של כמעט 6 מיליארד שקלים. חברת מיטב תכלית רשמה בחודש יוני פדיונות בהיקף של כחצי מיליארד שקלים מקרנות הנאמנות שהיא מנהלת ומחילת השנה פדיונות בהיקף של כ – 2.5 מיליארד שקלים. 

למעט בית השקעות אחד – כל בתי ההשקעות גייסו כספים לקרנות כספיות במהלך יוני

כמעט כל הגופים המנהלים רשמו גיוסים בקרנות הכספיות שלהם. חברת הראל רשמה גיוסים בהיקף הגדול ביותר עם 582 מיליון שקלים בחודש יוני לבדו (ו – 894 מיליון שקלים מתחילת השנה). חברת פסגות היא השנייה ברשימת היקף הגיוסים בקרנות הכספיות בחודש יוני עם 530 מיליון שקלים (החברה גייסה כ – 1.1 מיליארד שקלים לקרנות הכספיות שלה מתחילת השנה).
החברה היחידה שרשמה פדיונות בקרנות הכספיות שלה בחודש יוני היא מיטב תכלית, 52 מיליון שקלים שזרמו החוצה במהלך חודש יוני. הקרנות הכספיות של מיטב תכלית איבדו 127 מיליון שקלים מתחילת השנה.
גיוסים נאים בקרנות הכספיות רשמו גם חברות מגדל שוקי הון (72 מיליון בחודש יוני ו – 168 מיליון מתחילת השנה), חברת מור (39 מיליון בחודש יוני ו – 63 מיליון מתחילת השנה) וחברת אנליסט (24 מיליון בחודש יוני ו – 53 מיליון מתחילת השנה). 

פדיונות בכל קרנות הנאמנות המסורתיות

במהלך חודש יוני כל הגופים המנהלים רשמו פדיונות בקרנות הנאמנות המסורתיות שלהם. בראש הרשימה בית ההשקעות אלטשולר שחם שרשם פדיונות של 974 מיליון שקלים בקרנות המסורתיות במהלך חודש יוני ופדיונות של 5.9 מיליארד שקלים מתחילת השנה. גם חברת מיטב תכלית רשמה פדיונות בהיקף נרחב בקרנות הנאמנות המסורתיות, 541 מיליון במהלך חודש יוני וכ – 2 מיליארד מתחילת השנה.
מתחילת השנה ילין לפידות, אפסילון ואילים הם הגופים המנהלים היחידים שרשמו גיוסים בקרנות הנאמנות המסורתיות שלהם, בחודש יוני גם קרנות אלה רשמו פדיונות, 330 מיליון, 85 מיליון ו – 2 מיליון בהתאמה. 

פופולאריות גוברת של קרנות הסל

בדומה לקרנות הכספיות גם קרנות הסל רשמו בעיקר גיוסים בחודש יוני. מגדל שוקי הון הוא הגוף המנהל שרשם את הגיוסים הנרחבים ביותר בקרנות הסל שלו עם 315 מיליון שקלים במהלך חודש יוני, קסם במקום השני עם 290 מיליון, במקום השלישי מיטב תכלית עם 279 מיליון שקלים שזרמו אל קרנות הסל שבניהולה. חברת הראל היא הגוף המנהל היחיד שקרנות הסל שלו רשמו פדיונות בחצי השנה האחרונה, 64 מיליון במהלך חודש יוני וכ – 1.2 מיליארד שקלים מתחילת השנה. 

אלעד גלר

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.