04.12.2022

ישראל: המדדים המובילים סיימו את שבוע המסחר במגמה מעורבת עם עליות בחברות הביטוח

שבוע המסחר האחרון בבורסה בת”א הסתיים במגמה מעורבת עם רוח גבית לחברות הביטוח לאחר דוחות כספיים חיוביים לרבעון, בסיכום השבוע מדד ת”א 90 ומדד ת”א 125 עלו ב- 2.01% ו- 0.42% בהתאמה כאשר מדד ת”א 35 ירד ב- 0.23%. את העליות במדד הוביל סקטור ת”א ביטוח ושירותים פיננסים לאחר פרסום מספר דוחות כספיים חיוביים לחברות בסקטור, הסקטור סיים את השבוע בעליה של 3.04%. את הירידות במדד הוביל סקטור ת”א בנקים אשר מציג תנודתיות גבוהה בזמן האחרון, הסקטור סיים את השבוע בירידה של 0.36%. את העליות במדד הובילו אלקטרה צריכה, לייבפרסון, פולירם וורידיס שסיימו שבוע מסחר חיובי בעליות שערים של 16.06%, 11.62%, 11.55% ו- 11.07% בהתאמה. את הירידות במדד הובילו נטו מלינדה, דלתא מותגים, אלביט מערכות ואיידיאי ביטוח שסיימו את השבוע בירידה של 13.37%, 12.66%, 11.72% ו- 9.24% בהתאמה.

בגזרת הקורונה, נכון להיום, מספר החולים ממשיך לרדת ועומד כעת על 1,422 חולים ביום במדינה לאחר עליה קלה בתחלואה בחודש הקודם, מרבית החולים הקשים עדיין מגיעים מפלח האוכלוסייה הלא מחוסן, אחוז הנדבקים חזר לעלות מעט ועומד כעת על 18.67% ומספר המונשמים נרגע משמעותית מאז השיאים שרשם בחודש האחרון ועומד כעת על רמה של 37 מונשמים. שבוע המסחר בישראל צפוי להיפתח בעליות שערים לאחר העליות ביום שישי בארה”ב בחברות הדואליות.

ארה”ב: המדדים המובילים סיימו שבוע נוסף בעליות שערים לאחר מסר מעודד מהפד

המדדים בוול סטריט סיימו שבוע נוסף בעליות שערים לאחר נאומו של ג’רום פאוול שחיזק את המקום להאטת קצב העלאות הריבית בשווקים כבר בישיבה הקרובה החודש. את העליות במדד הובילו סקטור התקשורת וסקטור הצריכה המחזורית שעלו עקב חזרת כספים לנכסי סיכון וחברות צמיחה לאחר נאומו של פאוול, הסקטורים סיימו את השבוע בעליה של 3.31% ו- 2.1% בהתאמה. את הירידות במדד הוביל סקטור האנרגיה לאחר ירידה בחוזים על הנפט, הסקטור סיים את השבוע בירידה של 1.97%. לאחר שבוע תנודתי וסנטימנט חיובי בשווקים המדדים המובילים בארה”ב סיימו את השבוע בעליות שערים ובסיכום השבוע מדד ה- DOW JONES עלה ב- 0.24% מדד ה- S&P 500 עלה ב- 1.13% ומדד ה- NASDAQ עלה ב- 2.09%. השבוע תמשיך עונת הדוחות לרבעון השלישי של השנה עם פרסום של מספר שמות גדולים מאוד בכלכלה האמריקאית והמשקיעים ימשיכו לבחון לעומק כל פרסום עם דגש על השפעת האינפלציה על הרווחיות וצפי החברות להמשך הצמיחה בשנה הקרובה. ביום שישי יתפרסם מדד המחירים ליצרן לחודש נובמבר אשר מספק הצצה קדימה לגבי עליות המחירים מצד היצרן, הנתון החודשי צפוי לעלות ב- 0.2% ולהביא את הנתון השנתי לרמה של 7.2% רמה אשר לא נראתה מאז נפרצה בתחילת עליית האינפלציה.

השבוע פורסם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן שהצליח לעמוד בצפי ואף לעקוף אותו קלות כאשר הצרכנים מתחילים לראות רגיעה בעליות המחירים וצופים כי המצב ישתפר בחודשים הקרובים. השבוע התפרסם נתון נוסף מעודד לשווקים כאשר הצמיחה לרבעון השלישי של השנה הפתיעה לטובה חודש שני ברציפות ורשמה עליה של 2.9% לרבעון, מעל הצפי לעליה של 2.7%. מדובר בשני נתונים חיוביים לאחר שני נתוני צמיחה שליליים בחודשים הקודמים שהרימו דגל לגבי האפשרות של כניסה למיתון בחודשים הקרובים. השבוע התפרסם גם נתון אינפלציית הPCE בארה”ב הרי הוא הנתון המועדף על חברי הפד לבחינת מצב האינפלציה והצריכה הפרטית במדינה, הנתון בדומה לשאר הנתונים הקשורים באינפלציה יצא מתחת לציפיות עם עלייה חודשית של 0.3% מתחת לצפי של 0.5%. שוק האג”ח גם החל לתמחר קצב מופחת של העלאות ריבית כאשר התשואה לעשר שנים ירדה כבר לרמה של 3.55% והתשואה לשנתיים ירדה לרמה של 4.27%.

המסר של פאוול לגבי השינוי במתווה הריבית עוד יותר מהותי משהשוק חושב מכיוון שאם השנה האחרונה לימדה אותנו משהו זה שהפד מתנהל בזהירות יתרה ומודיע את צעדיו מראש בכדי לא להפתיע את השווקים כך שאם הנגיד אמר שיש מקום להתחיל תהליך העלאות ריבית מתון יותר כבר בישיבה הקרובה בדצמבר הצפי הוא שכך באמת יהיה. מדובר באותו שינוי מגמה עליו אנחנו מדברים בסקירות כבר מספר חודשים, שינוי שמגיע עם ההבנה שהאינפלציה כנראה הגיעה לשיא ומפה היא תתחיל לאט לאט לרדת חזרה לרמות בריאות יותר.

אירופה: רוב המדדים המובילים באירופה סיימו שבוע מסחר חיובי בעליות שערים

המדדים באירופה רשמו שבוע מסחר חיובי לאחר דוחות חזקים לחברות ביבשת ובסיכום השבוע מדד ה- DAX הגרמני ירד ב- 0.08%, מדד ה- FTSE  הבריטי עלה ב- 0.93%. מדד ה- CAC הצרפתי עלה ב- 0.44% ומדד הסטוקס 600 עלה ב- 0.58%.

אסיה: המדדים המובילים סיימו את השבוע במגמה מעורבת

המדדים הבולטים סיימו את השבוע במגמה מעורבת כאשר בסיכום השבוע מדד הניקיי היפני ירד ב- 2.13%, מדד המניות בשנחאי סיים את השבוע בעליה של 2.16%, מדד ההאנג סנג עלה ב- 5.74% ומדד המניות בהודו סיים את השבוע בעליה של 0.96%.

מניות הטכנולוגיה הסיניות רשמו עליות שערים חדות בשבוע המסחר עקב סנטימנט חיובי באסיה עם רגיעה מסתמנת במגבלות הקורונה בסין ועליות בסקטור ברחבי העולם עם ירידת התשואות, עליבאבא סיימה את השבוע בעליה של 19.28% ובאידו עלתה ב- 21.89% בשבוע המסחר.

אביב פרוינד

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.