מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) זינקה בחדות לאחר שהחברה הודיעה כי היא צופה שהכנסותיה ממגזר מרכזי הנתונים יעלו בכ-60% במהלך שלוש עד חמש השנים הקרובות. התחזית, שפורסמה במהלך מצגת של החברה, משקפת את ביטחונה הגובר של AMD במעמדה בתוך מערכת האקוסיסטם של בינה מלאכותית (AI) ומחשוב ענן. ההודעה גם מדגישה כיצד הבום בתשתיות המונעות על ידי בינה מלאכותית ממשיך לעצב מחדש את הביקוש לשבבים ואת סנטימנט המשקיעים בשווקי העולם.

ביקוש ל-AI ולענן מניע את תחזית הצמיחה של AMD

הנהלת AMD הצביעה על אימוץ מואץ של עומסי עבודה מבוססי בינה מלאכותית ולמידת מכונה כגורמים מרכזיים לתחזית ההכנסות האופטימית שלה. החברה מצפה כי ארגונים ומפעילי מרכזי נתונים ענקיים ימשיכו להרחיב את ההשקעות ב-GPU וב-CPU כדי לעמוד בצרכים הגוברים של חישוב מתקדם. שבבי המאיץ MI300 של AMD, המשמשים כמתחרים ישירים למוצרים של Nvidia, נתפסים כחלק מרכזי באסטרטגיה זו, כאשר צפויה קליטה גבוהה מצד ספקיות הענן והלקוחות הארגוניים.

הנהגת החברה הדגישה כי הביקוש הקשור ל-AI עדיין לא הגיע לשיאו, וכי עומסי העבודה של אימון והסקת מסקנות של מודלים צפויים להמשיך ולגדול בטווח הבינוני. כתוצאה מכך, AMD שואפת להגדיל את נתח השוק שלה בתחום מאיצי ה-AI, תוך שמירה על ביצועים חזקים גם במעבדי שרתים מסורתיים ובמערכות משובצות.

תגובת השוק ונוף התחרות

לאחר ההודעה, מניית AMD עלתה ביותר מ-8% במסחר התוך-יומי, מה שמשקף אופטימיות מחודשת מצד המשקיעים לגבי מסלול הצמיחה של החברה. אנליסטים ציינו כי ההנחיה המעודכנת של AMD מציבה אותה כמתחרה אמינה לשליטת Nvidia בשוק מחשוב הבינה המלאכותית. יכולתה של החברה לתפוס נתח שוק תלויה בעוצמת הביצוע שלה, בייחודיות המוצרים ובגמישות שרשרת האספקה נוכח מחסור מתמשך בשבבים.

במקביל, הקשיים המתמשכים של Intel במגזר מרכזי הנתונים פתחו בפני AMD הזדמנויות להרחיב שיתופי פעולה עם לקוחות ענן גדולים. עם זאת, שוק השבבים נותר תחרותי ביותר, כאשר גם Nvidia וגם Intel מאיצות את קצב השקת המוצרים וההשקעות במו”פ כדי לשמור על מעמדן.

השלכות אסטרטגיות ומגזריות

ההודעה של AMD משקפת מגמות מאקרו-כלכליות וטכנולוגיות רחבות יותר שמכוונות הון לעבר תשתיות בינה מלאכותית. העלייה בביקוש לקיבולת מרכזי נתונים, ליעילות אנרגטית ולביצועי חישוב מתקדמים משנה את אסטרטגיות ההשקעה הן בענף השבבים והן בענף האנרגיה. עבור משקיעים גלובליים, השינוי מדגיש כיצד חומרת ה-AI הפכה למרכיב חיוני בהאצת הטרנספורמציה הדיגיטלית, כשהיא מניעה צמיחה לא רק בקרב יצרניות השבבים אלא גם בקרב ספקיות הענן ומפתחי אנרגיה מתחדשת.

מבט קדימה, השווקים יעקבו מקרוב אחר יכולתה של AMD לעמוד בתחזיות השאפתניות שלה על רקע התחרות המחריפה ועלויות ההון העולות. אנליסטים צפויים לעקוב אחר נתוני הביצועים הרבעוניים, שיעור האימוץ של שבבי MI300, וחתימת שיתופי פעולה חדשים עם פלטפורמות ענן מובילות. אף שהבום בתחום ה-AI ממשיך להזין את הביקוש, שמירה על רווחיות ויתרון טכנולוגי יישארו קריטיים לשלב הצמיחה הבא של AMD.