עדכון פיננסי אחרון של Cisco משקף חברה הממוקמת במרכז גל ההשקעות בבינה מלאכותית. לאור הרחבת ההשקעות הגלובליות בטכנולוגיה והמעבר לענן של תאגידים, הביצועים והתחזית של Cisco מדגישים שינוי רחב יותר בהוצאות תשתית ובביקוש לרשתות תקשורת.

רבעון חזק והעלאת תחזית

ברבעון שנסגר ב-25 באוקטובר 2025, Cisco רשמה הכנסות של 14.88 מיליארד דולר, עלייה של כ-8% משנה לשנה. הרווח למניה המותאם עמד על 1.00 דולר, מעל לציפיות האנליסטים של 0.98 דולר. הכנסות ממוצרים עלו בכ-10%, בעוד שהצמיחה בהכנסות מהשירותים הייתה מתונה יותר. בשיחת ההכנסות, הנהלת Cisco הדגישה ביקוש חזק לתשתיות AI ולעדכוני רשת בקמפוסים. החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית לטווח של 60.2–61 מיליארד דולר (לעומת 59–60 מיליארד) והעלתה את תחזית הרווח למניה המותאם ל-4.08–4.14 דולר (לעומת 4.00–4.06). עדכונים אלו מצביעים על כך שהנהלה רואה את המומנטום כקיימי ולא זמני.

תגובה בשוק והשלכות אסטרטגיות

המניה זינקה ביותר מ-7% במסחר שלאחר שעות המסחר, מה שמראה כיצד השווקים מתגמלים לא רק על ביצועים עבר אלא גם על תחזיות עתידיות. ברמה האסטרטגית, Cisco מציגה את עצמה כיום לא רק כספקית רשתות מסורתית אלא כשותפה קריטית בשרשרת הערך של תשתיות AI. הזמנות בסך 1.3 מיליארד דולר לתשתיות AI ברבעון זה, בעיקר מספקי ענן הייפרסקל, מסמנות את תחילת גל השקעות רחב יותר. עבור משקיעים בישראל ובעולם, ההתפתחות הזו משמעותית: חברות הקשורות לחומרת רשתות, מחשוב קצה וארכיטקטורות ענן תאגידיות עשויות ליהנות מאותה מגמה המניעה את עדכון תחזית Cisco.

הקשר מאקרו: הוצאות תשתית בעידן הבינה המלאכותית

ביצועי Cisco משקפים שינוי רחב יותר בתחום הטכנולוגיה: ככל שהתאגידים וספקי ענן מאיצים פריסת פתרונות AI, ההוצאה זזה מתוכנה ושירותי ענן לכיוון חידוש חומרה ותשתיות. ציוד רשת, ניתוב, הפעלת נתבים ומחשוב קצה הופכים לחשובים יותר. Cisco נראית כמי שתופסת את חלקה במחזור השקעות תשתית שיכול להימשך מספר שנים. עם זאת, התמונה המאקרו נותרת מעורבת: חששות לגבי צמיחה עולמית, מגבלות בשרשרת האספקה ועליות ריבית עשויים לצמצם את המומנטום בהשקעות. עבור משקיעי טכנולוגיה וספקי תשתיות בישראל, ההזדמנות נמצאת בגל ההשקעות השני הזה — מעבר לענן ולתוכנה — אל השכבות הפיזיות והחומרה של הרשת.

בהמשך, גורמים מרכזיים למעקב כוללים האם לקוחות הייפרסקל ותאגידים ישמרו על קצב העדכונים, כיצד יפתחו השוליים של Cisco עם מכירות חומרה מוגברות, האם הלחץ התחרותי בתחום ציוד הרשת יגבר, והאם גל ההשקעות הרחב יישאר יציב בסביבה מאקרו פוטנציאלית פגיעה. הרבעונים הקרובים יספקו אותות קריטיים האם העדכון של Cisco מציין נקודת מפנה מחזורית בהוצאות התשתית — או שמא אתגרים כמו קיצוצים בתקציבים ומגבלות בשרשרת האספקה עשויים להאט את המומנטום.