Datadog ו-The Trade Desk, שתי חברות טכנולוגיה בולטות מארה”ב, זכו לעניין מחודש מצד אנליסטים בוול סטריט — מה שמעיד על תיאבון משקיעים להשקעות צמיחה בתחום הענן והפרסום הדיגיטלי, על רקע כלכלה גלובלית זהירה. השדרוגים מגיעים בהקשר רחב יותר של האטה בצמיחה הגלובלית, שינויי דפוסי הוצאות פרסום ועלייה בהשקעות הארגוניות בבינה מלאכותית ובכלי אבטחה.

‏עוצמת Datadog: בינה מלאכותית, אבטחה ותחזית משופרת

עבור Datadog, השדרוג מצד KeyBanc משקף אמון בהתרחבות החברה בתחומי הניטור, האבטחה והשקיפות – במיוחד כאשר ארגונים משלבים בינה מלאכותית בתהליכי העבודה. החברה עקפה את תחזיות ההכנסות לרבעון השלישי, עם עלייה של ‎28%‎ בהכנסות משנה לשנה לסך של כ-‎885.7‎ מיליון דולר, והעלתה את תחזית השנה כולה.
האנליסטים הצביעו על גידול במספר הלקוחות הגדולים והוצאות מוגברות מצד לקוחות המשתמשים בבינה מלאכותית כגורמים מרכזיים להחלטת השדרוג. בהתחשב בכניסתה האחרונה למדד S&P 500 ובעלייה בביקוש לאבטחת ענן, Datadog נתפסת כבעלת פוטנציאל צמיחה ארוך טווח – אם כי בשוק תחרותי וצפוף.
עם זאת, על רקע סיכונים מאקרו־כלכליים כגון קיפאון בתקציבי IT ועליית ריבית, המשקיעים יעקבו לראות אם Datadog תצליח לשמור על רווחיותה ולהמשיך בקצב הצמיחה גם מעבר להישגים בטווח הקצר.

‏The Trade Desk: מומנטום בטכנולוגיית פרסום ואתחול הערכת שווי

השדרוג של The Trade Desk על ידי Benchmark והעלאת יעד המחיר מצד UBS מדגישים את האופטימיות המחודשת סביב פלטפורמת הפרסום הדיגיטלי שלה ותחזיות הצמיחה העתידיות. Benchmark העלתה את הדירוג ל-“Buy” עם יעד מחיר של ‎65‎ דולר — המצביע על פוטנציאל עלייה של כ-‎50%‎ מרמות המחיר האחרונות. במקביל, UBS העלתה את יעד המחיר ל-‎82‎ דולר, והדגישה את הציפייה כי הצמיחה בהכנסות תתחדש ברבעון השני של 2026 ואילך.
על אף מכפילי השווי הגבוהים והתקופה החלשה האחרונה, תוצאות הרבעון השלישי של החברה הציגו צמיחה של ‎17.7%‎ בהכנסות לסך של כ-‎739‎ מיליון דולר ורווח למניה (EPS) של ‎0.45‎ דולר — נתון העולה על הציפיות, וממחיש את יכולתה לשמור על ביצועים גם בתקופות של חוסר ודאות בהוצאות פרסום.
עם זאת, The Trade Desk עדיין מתמודדת עם אתגרים: תחרות עזה, שינויים בפורמטים של פרסום בטלוויזיה ובסטרימינג, ולחץ מאקרו על תקציבי מפרסמים. המשקיעים יעקבו כיצד החברה מתמרנת בין האינטרנט הפתוח לבין המערכות הסגורות בתחום הטכנולוגיה הפרסומית.

‏השלכות על משקיעים גלובליים וישראלים

עבור משקיעים בישראל ובעולם, שני השדרוגים הללו משקפים מגמות רחבות יותר: תשתיות ענן ובינה מלאכותית לארגונים (Datadog) ושינוי מבני בעולם הפרסום הדיגיטלי (The Trade Desk). חברות טכנולוגיה ישראליות — רבות מהן פעילות בתחומי הענן, הסייבר או הטכנולוגיה הפרסומית — עשויות לחוש את השפעת השינויים בזרימות ההשקעה לתחומים אלו.
בנוסף, בשווקי העולם, נכונותם של אנליסטים לשדרג חברות חרף אי-הוודאות המאקרו־כלכלית משדרת אמונה כי תחום הטכנולוגיה הצומחת עדיין עשוי להניב תשואה עודפת. עם זאת, עיתוי והמשך הקיימות של מגמה זו נותרו שאלות מרכזיות.

בהסתכלות קדימה, משתתפי השוק יעקבו מקרוב אחר שיחות הדוחות הקרובות והתחזיות, לחיפוש סימנים להמשך המומנטום. עבור Datadog, המדדים המרכזיים כוללים גידול במספר הלקוחות הגדולים (מעל ‎100‎ אלף דולר ARR), הרחבת שימושים מבוססי בינה מלאכותית ושיפור מרווחי הרווח. עבור The Trade Desk, הדגש יעמוד על התאוששות בהוצאות פרסום, מינוף מרווחים, חדשנות מוצרים (כגון טלוויזיה מחוברת) ומיצוב תחרותי. סיכונים כמו האטה בהוצאות IT ארגוניות, תחרות גוברת בתחום הטכנולוגיה הפרסומית או לחצים רגולטוריים עדיין קיימים. מנגד, מגמות הצמיחה ארוכות הטווח בבינה מלאכותית ובפרסום דיגיטלי ממשיכות לספק רקע חיובי לאופטימיות של האנליסטים.