שווקי אמריקה סיימו את יום המסחר במגמה מעורבת כאשר המשקיעים שקלו ביצועי חברות, נתונים מאקרו-כלכליים ותנודות מטבע. בעוד שמדד דאו ג’ונס התעשייתי ומדד IBOVESPA של ברזיל רשמו עליות ניכרות, מדדים מוטי טכנולוגיה בארה״ב פיגרו, מה שמאותת על זהירות המשקיעים כלפי מניות צמיחה.

מדד דאו 30 ממשיך במומנטום

מדד דאו 30 עלה ב-0.57% לרמה של 46,018.38, בתמיכת ביצועים חזקים במגזרי הפיננסים, מוצרי הצריכה הבסיסיים והתעשייה. נראה כי המשקיעים ממקמים עצמם באופן דפנסיבי, תוך העדפת חברות גדולות עם רווחים יציבים ופוטנציאל לדיבידנד, על רקע אי-הוודאות המתמשכת סביב המדיניות המוניטרית.

העליות במדד מדגישות רוטציה למניות בעלות ערך, במיוחד כאלה שפחות חשופות לעלויות מימון גבוהות ולחצים מהסחר הגלובלי.

הנאסד״ק וה-S&P 500 נסוגים

בעוד הדאו עלה, מדד הנאסד״ק ירד ב-0.33% ל-22,261.33 וה-S&P 500 נחלש ב-0.10% ל-6,600.41. מניות הטכנולוגיה ושירותי התקשורת היוו גורם מרכזי לירידות, כאשר מגזרים הרגישים לצמיחה עמדו בלחץ מכירות מחודש.

המשקיעים נותרים זהירים לגבי שוויי היתר במניות הטכנולוגיה, ותשואות האג״ח הממשלתיות בארה״ב שעלו הגבילו עוד יותר את התיאבון לשמות בעלי צמיחה גבוהה.

מדד ראסל 2000 מראה חוזק מתון

מדד ראסל 2000 עלה ב-0.38% וסגר ברמה של 2,412.12, מה שמשקף עמידות בקרב חברות קטנות ובינוניות. ביצועי המדד מצביעים על אמון מסוים בתנאים הכלכליים המקומיים, גם כאשר מניות הצמיחה הגדולות היו תחת לחץ.

מדד TSX בקנדה נותר יציב

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite עלה ב-0.02% ל-29,321.66. עליות במגזרי האנרגיה והפיננסים קוזזו בירידות בטכנולוגיה ובחומרי הגלם, מה שהשאיר את השוק כמעט ללא שינוי.

מדד TSX נותר קשור בקשר הדוק לתנועות מחירי הסחורות, מה שהופך אותו לרגיש לשינויים בביקוש הגלובלי לאנרגיה ולמשאבים.

מדד IBOVESPA בברזיל זורח

מדד IBOVESPA של ברזיל זינק ב-1.06% ל-145,585.38, כשהוא עולה על פני עמיתיו האזוריים. מצב הרוח של המשקיעים בכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית נותר אופטימי, בתמיכת צריכה מקומית חזקה וביקוש מתמשך לסחורות.

הראלי מציב את ברזיל כאחד משווקי המניות האטרקטיביים ביותר באמריקות, ומושך עניין הן ממשקיעים מקומיים והן מזרים.

התנודתיות ותנועות המטבע

מדד התנודתיות של CBOE (VIX) ירד ב-2.75% ל-15.91, מה שמרמז על ירידה בחששות המשקיעים. למרות שהתנודתיות עדיין מעט גבוהה ביחס לנורמות שלפני 2020, הירידה מצביעה על התייצבות השווקים לאחר תקופה של טלטלה.

בגזרת המטבע, מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.32% ל-96.94, מה שמעיד על ביקוש יציב לדולר. עוצמתו של הדולר לעיתים מכבידה על רווחי תאגידים רב-לאומיים, אך משמשת גם כסימן לזרימות נכסים בטוחות.

תובנות שוק

פעילות המסחר של היום הדגישה מספר דינמיקות מרכזיות באמריקות:

• חוזק במניות בלו-צ’יפ כאשר המשקיעים חיפשו יציבות במדד דאו 30.
• חולשה בנאסד״ק וב-S&P 500 שהדגישה פגיעות מתמשכת במגזר הטכנולוגיה.
• ביצועים עודפים באמריקה הלטינית עם עליות נוספות במדד IBOVESPA.
• ירידה בתנודתיות, כאשר ה-VIX רמז על שיפור במצב הרוח של המשקיעים.

תחזית למשקיעים

בהסתכלות קדימה, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר:

• אותות מדיניות הפדרל ריזרב והשפעתם על מגזרי הצמיחה והערך.
• דוחות רווח, במיוחד בטכנולוגיה ובפיננסים, שעשויים להניע תנודתיות בטווח הקצר.
• מגמות בסחורות עולמיות, במיוחד עבור קנדה וברזיל התלויות במשאבים.
• תנועות מטבע, כאשר עוצמת הדולר ממשיכה להשפיע על ביצועי תאגידים רב-לאומיים.

סיכום

שווקי האמריקות ננעלו עם ביצועים מעורבים כאשר מדדי דאו 30 ו-IBOVESPA רשמו עליות מוצקות, בעוד הנאסד״ק וה-S&P 500 נסוגו תחת לחץ מגזר הטכנולוגיה. עם ירידת התנודתיות והתרחבות הפערים בביצועים האזוריים, נראה כי המשקיעים ימשיכו לנקוט גישה סלקטיבית, תוך איזון בין חשיפה למניות בלו-צ’יפ דפנסיביות להזדמנויות צמיחה ברחבי האמריקות.