בישראל, עם אבדן האטרקטיביות של מוצרי חיסכון סולידיים כמו פק”מים וחסכונות בבנק, עלה שיעור המשקיעים בשוק ההון באמצעות תיקי השקעות מנוהלים. בין האסטרטגיות המובילות לניהול תיק השקעות רווחי בבורסה, אפשר למנות את ההשקעה במוצרים פסיביים ומחקי מדד בלבד, כמו גם את ההשקעה והניהול העצמאי של תיק ההשקעות, הדורשת כמובן זמן, תשומת לב, ידע מעודכן ותשוקה לעניין.

מי שלא מעוניינים להסתפק בתשואות הממוצעות של מוצרים להשקעה פסיבית או להשקיע את הזמן הנדרש בניהול עצמאי של תיק השקעות בשוק ההון – עשויים להתעניין בניהול מקצועי של תיק השקעות על ידי מנהל השקעות מקצועי. מנהל כזה תפקידו לשמוע את המטרות, היעדים, התמהיל המועדף והיחס לסיכון של כל משקיע, ולנהל באופן אישי את תיק ההשקעות שלכם בהתאם. מיהו מנהל השקעות, מה כוללת ההכשרה שלו? ואיך תדעו שמצאתם את מנהל ההשקעות שאתם יכולים להפקיד את כספכם בידיו ולסמוך על היכולות המקצועיות שלו?

מנהל השקעות נדרש ללימודים אינטנסיביים ולא פחות משש בחינות מקצועיות לפני שיוכשר

לימודי ניהול השקעות הם מהלימודים האינטנסיביים, המקיפים והתובעניים בשוק ההון. הם ארוכים, מפורטים וכוללים מספר גדול יותר של בחינות ביחס ללימודי ייעוץ השקעות, כאשר יועץ השקעות מוסמך לייעץ לכם בנוגע לתמהיל ההשקעות ומבנה תיק ההשקעות שלכם, אולם הוא אינו מורשה לבצע שינויים ופעולות רכישה ומכירה בתיקי השקעות של לקוחותיו.

מנהל השקעות נדרש ללמוד ולעבור בחינות מטעם הרשות לניירות ערך בנושאים כמו כלכלה, סטטיסטיקה, מימון, אתיקה, דיני ניירות ערך, חשבונאות ודו”חות כספיים, ושתי בחינות מקצועיות. לאחר תום הלימודים והעמידה בכל הדרישות והמבחנים, נדרש מנהל ההשקעות לתקופת התמחות בת תשעה חודשים (בעוד יועץ השקעות נדרש לתקופת התמחות קצרה יותר, בת שישה חודשים בלבד).

מנהל ההשקעות שלכם מוסמך לפעול בתיק ההשקעות באופן עצמאי

לאחר עמידה בכל דרישות הלימוד וקבלת ההסמכה לאחר ההתמחות, מנהל השקעות רשאי ליטול את השליטה על חשבונות השקעות של לקוחות, כשהוא עובד בבית השקעות שגם הוא בעל הסמכה לניהול תיקי השקעות בלבד. מנהל השקעות מוסמך לרכוש ולמכור ניירות ערך ולבצע כל פעילות השקעה בחשבון המשקיע, לאחר שקיבל לידיו את ניהול החשבון והפרטים בנוגע לאופן הניהול בין המשקיע ומנהל ההשקעות הוסכמו.

במרבית בתי ההשקעות קיים נוהל מסודר בנוגע לניהול תיקי השקעות, הכולל איסוף מידע ראשוני שיאפשר למנהל ההשקעות להתאים את אופי הפעילות שלו בתיק ההשקעות האישי לרצונות המשקיע, ולאחר מכן דיווחים מסודרים מידי תקופה כמו גם פניה אישית במקרה של פעולות חריגות כמו מכירה או רכישה משמעותיים בתיק ההשקעות.

בחלק מהמוצרים ובתי ההשקעות מנהלי השקעות גובים “דמי הצלחה” לצד דמי הניהול של תיק ההשקעות, המשולמים רק במקרה של תשואות גבוהות.

דרישות סף לניהול תיק השקעות בבית השקעות

בישראל, ניהול תיק השקעות מוצע במספר בתי השקעות בתנאים שונים ובדמי ניהול שונים, הנעים כולם סביב 0.8% – 1.5% מהתיק לשנה. לצד זאת, כל בתי ההשקעות מאפשרים פתיחת תיק השקעות מנוהל אישית ללקוחות רק בסכום השקעה מינימאלי העומד בדרך כלל על 200,000 ₪ או מעלה.

מה הופך מנהל השקעות לאיש מקצוע מוצלח?

כמובן שניהול תיק ההשקעות שלכם דורש רמה גבוהה של אמון ויכולת להבין את המאפיינים שלכם כמשקיעים. מנהלי תיקי השקעות נעזרים בדרך כלל בחטיבת אנליסטים יומית מחד ובאנשי שירות לקוחות מאידך, המאפשרים להם לקבוע אילו תנועות כדאי לבצע בתיק על מנת למקסם את התשואה שלו, ולשמור על קשר קרוב מספיק על בעלי תיק ההשקעות. לצד הידע, השירותיות והמקצועיות – כל מנהל השקעות טוב ניחן גם באינטואיציה, שהיא מוצר נדרש שיעזור למנהל ההשקעות לאתר השקעה נכונה בזמן הנכון, ולגרוף באמצעותה תשואה גבוהה לקהל הלקוחות והמשקיעים שבחרו לסמוך עליו.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.