Regions Financial Corporation , תאגיד שירותים פיננסיים מוביל, פרסמה את התוסף הפיננסי הבלתי מבוקר שלה לרבעון השני של 2025. מסמך זה מספק הצצה קריטית למצבה הפיננסי ולביצועיה של החברה בתקופה זו. מטרת מאמר זה היא לנתח לעומק את הנתונים הפיננסיים המרכזיים המוצגים בתוסף, לסכם את ביצועי החברה ולהציג תובנות לגבי כיווניה העתידיים, תוך התמקדות בהכנסות, הוצאות, איכות נכסים ומבנה ההון.

דגשים פיננסיים עיקריים

Regions Financial Corporation הציגה ביצועים מעורבים ברבעון השני של 2025, עם עלייה ברווח הנקי מחד גיסא, וירידה מסוימת בהכנסות מריבית מאידך גיסא. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הרגילים הגיע ל-534 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, בהשוואה ל-465 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, ו-477 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. נתון זה משקף שיפור של 14.8% לעומת הרבעון הקודם ו-11.9% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח המדולל למניה (EPS) עמד על 0.59 דולר ברבעון השני של 2025, לעומת 0.51 דולר ברבעון הקודם ו-0.52 דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח המדולל למניה המתואם (שאינו GAAP) עמד על 0.60 דולר, לעומת 0.54 דולר ברבעון הקודם.

ניתוח הכנסות והוצאות

הכנסות הריבית הכוללות של החברה הסתכמו ב-1,784 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, עלייה קלה מ-1,725 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025, אך ירידה מ-1,762 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הריבית מהלוואות, כולל עמלות, היוו את הרוב המכריע, והסתכמו ב-1,377 מיליון דולר ברבעון השני של 2025. הוצאות הריבית הכוללות הסתכמו ב-525 מיליון דולר, ירידה קלה מ-531 מיליון דולר ברבעון הקודם. כתוצאה מכך, הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב-1,259 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, עלייה מ-1,194 מיליון דולר ברבעון הקודם.

בהקשר להכנסות שאינן מריבית, נרשמה עלייה כוללת. סעיף “עמלות שירות על חשבונות פיקדון” ירד מעט מ-161 מיליון דולר ברבעון הראשון ל-151 מיליון דולר ברבעון השני. לעומת זאת, “הכנסות ניהול עושר” עלו מ-129 מיליון דולר ל-133 מיליון דולר, ו”הכנסות משוקי הון” עלו מ-80 מיליון דולר ל-83 מיליון דולר. הכנסות מפעילות משכנתאות הציגו שיפור ניכר, וקפצו מ-40 מיליון דולר ל-48 מיליון דולר.

הוצאות שאינן מריבית הסתכמו ב-1,073 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, עלייה מ-1,039 מיליון דולר ברבעון הקודם. עלייה זו מיוחסת בעיקר לעלייה בהוצאות שכר והטבות לעובדים, שהגיעו ל-658 מיליון דולר לעומת 625 מיליון דולר ברבעון הראשון. עם זאת, יש לציין כי היו התאמות מסוימות בהוצאות שכר והטבות הנובעות מהתאמות שווי שוק הקשורות להתחייבויות 401(k).

איכות נכסים

איכות הנכסים של Regions Financial Corporation נותרה יציבה יחסית, אך עם שינויים קלים. ההפרשה להפסדי אשראי עלתה ל-126 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, לעומת 124 מיליון דולר ברבעון הקודם. שיעור ההלוואות הכושלות (non-performing loans) ירד ל-0.80% מהלוואות נטו בסוף הרבעון השני של 2025, לעומת 0.88% בסוף הרבעון הראשון. יחס ההפרשה להפסדי אשראי להלוואות כושלות (ללא הלוואות המוחזקות למכירה) עלה ל-225% ברבעון השני של 2025, לעומת 205% ברבעון הקודם. חשוב לציין שקיימת עלייה קלה בשיעור המחיקות נטו (net charge-offs) כאחוז מהלוואות ממוצעות, שעלה מ-0.42% ברבעון המקביל אשתקד ל-0.47% ברבעון השני של 2025.

מבנה מאזן וביצועי הון

נכון לסוף הרבעון השני של 2025, סך הנכסים של החברה הסתכמו ב-159,206 מיליון דולר, ירידה קלה מ-159,846 מיליון דולר בסוף הרבעון הקודם. סך הפיקדונות עמד על 130,919 מיליון דולר, ירידה מינורית מ-130,971 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון. פיקדונות ללא ריבית היוו 30.7% מסך הפיקדונות. הלוואות, נטו מהכנסות שלא נצברו, עלו קלות והגיעו ל-96,723 מיליון דולר, לעומת 95,733 מיליון דולר ברבעון הקודם.

ההון העצמי של בעלי המניות הרגילים הסתכם ב-17,297 מיליון דולר בסוף הרבעון השני של 2025. יחס ההון העצמי המשותף (CET1 Ratio) הוערך ב-10.7%, נתון יציב וטוב המשקף עמידה בדרישות הרגולטוריות. יחס ההון המשותף הרגיל המוחשי (Tangible Common Equity Ratio), מדד שאינו GAAP המשמש להערכת נזילות ההון, עמד על 7.52%.

מסקנות ותחזית

הדו”ח הרבעוני השני של 2025 מציג תמונה של חברה יציבה פיננסית, המצליחה להגדיל את הרווחיות על אף סביבה כלכלית דינמית. העלייה ברווח הנקי וברווח למניה, לצד שיפור מסוים בהכנסות שאינן מריבית, מעידים על יכולתה של Regions Financial Corporation למנף את פעילותה העסקית. היציבות ביחסי ההון וביצועי איכות הנכסים, על אף עלייה קלה בהפרשות להפסדי אשראי, מצביעות על ניהול סיכונים זהיר.

נראה כי Regions Financial Corporation ממשיכה להתמקד בצמיחה מבוקרת וביכולת לייצר הכנסות ממגוון מקורות. עליית הכנסות הריבית נטו, יחד עם גידול בהכנסות משוקי הון ומשכנתאות, מהווה אינדיקציה חיובית. האתגרים טמונים בעיקר בסביבת הריבית המשתנה וביכולת לשלוט בהוצאות התפעוליות, במיוחד בהוצאות שכר והטבות. בהתבסס על הנתונים, Regions Financial Corporation נראית ערוכה להתמודד עם אתגרים אלו ולהמשיך בצמיחה תוך שמירה על יציבות פיננסית.