שנתיים אחרי קריסת קרדיט סוויס: מה עלה בגורל כספי הלקוחות?

מה קרה שנתיים לאחר נפילת קרדיט סוויס?

במרץ 2023, עולם הפיננסים ראה את רכישת קרדיט סוויס על ידי UBS, עסקה שהונדסה על ידי הרגולטורים בשווייץ במטרה למנוע קריסה פיננסית רחבה יותר. רכישה זו, שהוערכה בכ-3.3 מיליארד דולר, סימנה נקודת מפנה משמעותית עבור לקוחות קרדיט סוויס ברחבי העולם. החל מחוסכים פרטיים ועד למשקיעים מוסדיים, כולם חוו שינויים ישירים כתוצאה מהאירוע הדרמטי הזה.

מה קרה לכספי הלקוחות בחשבונות בנק ופקדונות?

אחד החששות המיידיים לאחר רכישת קרדיט סוויס היה גורל כספי הלקוחות שהוחזקו בחשבונות בנק ופקדונות. למרבה המזל, לקוחות עם חשבונות ופקדונות בקרדיט סוויס לא איבדו את כספם. UBS קלטה את הנכסים וההתחייבויות של קרדיט סוויס, מה שאפשר המשך פעילות בנקאית רציפה עבור הלקוחות.

בפועל, חשבונות הלקוחות שולבו בהדרגה תחת המערכת של UBS. תהליך זה נועד להבטיח גישה רציפה לשירותים הבנקאיים, תוך מיזעור הפרעות ללקוחות. המעבר בוצע בצורה מבוקרת, כך שהלקוחות יוכלו להמשיך ולנהל את כספם כרגיל, תוך התאמה למערכת החדשה של UBS.

מה קרה להשקעות בניירות ערך של לקוחות קרדיט סוויס?

ההשפעה של רכישת קרדיט סוויס על ידי UBS הייתה מורכבת יותר עבור לקוחות שהחזיקו השקעות בניירות ערך. תיקי השקעות מנוהלים, שהיוו חלק משמעותי מנכסי הלקוחות, הועברו לניהול UBS. עם זאת, חשוב לציין כי חלק מהשירותים שונו בהתאם לאסטרטגיית הניהול של הבנק הרוכש. שינויים אלו חייבו התאמות מצד הלקוחות, שכן גישות השקעה מסוימות עשויות היו להשתנות.

אחד הנושאים המורכבים ביותר היה גורלן של אגרות החוב מסוג AT1 (Additional Tier 1). מחזיקי אגרות חוב אלו ספגו הפסדים כבדים, שכן אגרות החוב, בשווי של כ-17 מיליארד דולר, נמחקו לחלוטין במסגרת עסקת החירום. אג”ח AT1 הן אגרות חוב היברידיות שנועדו לספק רשת ביטחון להון הבנק בעתות משבר, אך בתמורה לכך הן נשאו סיכון גבוה יותר. במקרה זה, הסיכון התממש במלואו, והמחזיקים איבדו את כל השקעתם.

מחזיקי האג”ח, שכללו קרנות השקעה גדולות ובנקים, התנגדו להחלטה למחוק את אגרות החוב, אך נותרו ללא פיצוי. החלטה זו עוררה ביקורת חריפה וערערה את אמון המשקיעים באפיק זה בעתיד. רבים תהו האם מחיקת אגרות החוב הייתה מוצדקת, והאם ניתן היה למצוא פתרון אחר שהיה מגן על המשקיעים.

בעלי המניות של קרדיט סוויס קיבלו מניות UBS בתמורה למניותיהם, בשיעור של מניה אחת של UBS לכל 22.48 מניות קרדיט סוויס שהחזיקו. עסקה זו איפשרה לבעלי המניות לשמר חלק מערכם, אך גם חייבה אותם להסתגל למציאות החדשה של בעלות על מניות בבנק אחר. למידע נוסף על הנושא, ניתן לעיין במאמר העוסק בקריסת קרדיט סוויס.

בסופו של דבר, ההשפעה על השקעות בניירות ערך הייתה מגוונת, כאשר חלק מהלקוחות חוו הפסדים משמעותיים, בעוד שאחרים שמרו על חלק מנכסיהם בצורה של מניות UBS.

כיצד הושפעו לקוחות פרטיים ובינלאומיים ממיזוג קרדיט סוויס ו-UBS?

לקוחות פרטיים של קרדיט סוויס, שכללו אנשי עסקים ומשקיעים, נאלצו להתרגל לשינויי המדיניות שהונהגו תחת UBS. חלק מהלקוחות העדיפו להעביר את כספם למוסדות פיננסיים אחרים, בעיקר עקב חוסר יציבות תדמיתי של קרדיט סוויס והשינוי במבנה הבנק. מעבר זה שיקף את הרצון של הלקוחות לשמור על ביטחון נכסיהם ולהימנע מחשיפה לסיכונים נוספים.

לקוחות מוסדיים שהחזיקו תיקים גדולים קיבלו שירותי ייעוץ מותאמים אישית כדי להתאים את אסטרטגיית ההשקעות שלהם למציאות החדשה. UBS התחייבה לשלב את לקוחות קרדיט סוויס בצורה מסודרת, אך חלק מהשירותים שהבנק הממוזג הציע עברו התאמות ושינויים מבניים. שינויים אלו השפיעו על אופן ניהול התיקים ועל הגישה למגוון מוצרים פיננסיים.

מה צפוי ללקוחות קרדיט סוויס תחת UBS בעתיד?

UBS נמצאת בעיצומו של תהליך אינטגרציה מקיף של מערכות קרדיט סוויס. תהליך זה עשוי להביא לשינויים בתנאי החשבונות והשירותים המוצעים ללקוחות. עם זאת, חשוב לציין כי שינויים אלו נועדו לייעל את הפעילות ולהבטיח המשכיות עסקית.

ייתכנו גם שינויים במבנה העמלות ובמדיניות ההשקעות, מה שעשוי להשפיע על הלקוחות, בעיקר על אלה שהיו רגילים למדיניות קרדיט סוויס. שינויים אלו ידרשו הסתגלות מצד הלקוחות, אך הם גם עשויים להוביל לשיפורים בשירותים המוצעים.

היעלמותה של קרדיט סוויס כישות נפרדת עשויה לערער את מעמדה של שווייץ כמרכז בנקאי עולמי וליצור ריכוזיות גדולה יותר בשוק הפיננסי המקומי. עם זאת, UBS, כבנק הגדול במדינה, מחויב לשמור על יציבות המערכת הפיננסית ולהמשיך להציע שירותים מתקדמים ללקוחותיה.

מהם עיקרי הדברים שחשוב לדעת על השפעת קריסת קרדיט סוויס על לקוחותיה?

לקוחות קרדיט סוויס חוו מעבר משמעותי בעקבות הקריסה והרכישה על ידי UBS. בעוד שהפיקדונות והשירותים הבנקאיים נותרו זמינים, מחזיקי אגרות החוב מסוג AT1 ספגו הפסדים גדולים. ההתאמות הנדרשות עקב המיזוג עשויות להשפיע על הדרך שבה הלקוחות מקבלים שירותים בנקאיים וניהול השקעות בשנים הקרובות. למרות ההבטחה ליציבות מצד UBS, חוסר הוודאות עדיין משפיע על לקוחות הבנק לשעבר, שרבים מהם מחפשים אלטרנטיבות חדשות לניהול ההון שלהם.