מסקרים שנערכים בשוק ההון על ידי פורטל פיננסים זה או אחר, אנחנו יודעים להעריך כי לפחות 50% מכלל העמיתים החוסכים לקראת הפרישה בישראל, אינם מעורים בתנאי החיסכון שלהם או בגובה העמלות שהם משלמים. שינוי שמבצעים שניים מבתי ההשקעות הגדולים בישראל יפגע בקרן הנצברת של עמיתים ויפחית את הקצבה לאחר הפרישה. כל הפרטים לפניכם.

בתחילת החודש (נובמבר 2021) הודיעו שתיים מהחברות הגדולות בשוק ההון המנהלות את קרנות הפנסיה בישראל על שינוי החישוב של דמי הניהול החודשיים אצל עמיתים חדשים. על פי החישוב החדש, החוסכים בקרן פנסיה המנוהלת בבית ההשקעות מיטב דש או בבית ההשקעות אלטשולר שחם, ישלמו דמי ניהול גבוהים יותר על הצבירה, ולעומתם דמי הניהול על הפקדות יירדו. מה זה אומר, מי המרוויחים והמפסידים מהמהלך וכמה זה יעלה לנו?

אלטשולר שחם ומיטב דש משנים את שיעור דמי הניהול

כאמור, בתחילת החודש הודיעו גם בית ההשקעות אלטשולר שחם וגם מיטב דש על שינוי בשיעורי דמי הניהול שייגבו מעמיתים חדשים בקרנות הפנסיה של החברה: מעכשיו, דמי הניהול על הצבירה יעלו ל – 0.22%, ודמי הניהול על ההפקדות ירדו לכ – 1%. קרנות הפנסיה שיושפעו מהשינוי הן קרנות פנסיה כלליות בלבד, ושיעורים אלה מותירים את שני בתי ההשקעות "במקום טוב באמצע" מבחינת גובה דמי הניהול המשולמים על ידי עמיתים. טרם השינוי, גבתה אלטשולר שחם עמלות בגובה של 1.49% מההפקדות ורק 0.1% מהצבירה. במיטב דש נגבו 2.49% מההפקדות ו – 0.05% מהצבירה כדמי ניהול על קרנות הפנסיה הכלליות.

מעניין לציין, שהשינוי שבוצע כעת בגובה דמי הניהול בקרנות הפנסיה מגיע זמן לא רב לאחר קביעת בית המשפט, רק באוגוסט השנה, כי מיטב דש גבתה דמי ניהול בסכומים כוללים של כ – 400 מיליוני שקלים, בחסכונות פנסיוניים ובפרט קופות גמל שנוהלו על ידה מאז שנת 2015.

מה דמי הניהול הממוצעים בקרנות הפנסיה, ואיך המהלך ישפיע על דמי הניהול שישולמו?

מספר לא מבוטל של בתי השקעות בישראל מנהלים גם מסלולי חיסכון ארוכי טווח, כמו קרנות פנסיה, קופות גמל וקופות גמל להשקעה, ביטוחי מנהלים, קרנות השתלמות וכדומה. בין בתי ההשקעות המבוססים בישראל נמצא למשל את חברת הביטוח הפניקס, כלל, מנורה מבטחים וחברות ביטוח נוספות, ואת בתי ההשקעות אלטשולר שחם, פסגות ומיטב דש. דמי הניהול בקרנות הפנסיה נחלקים בכל מוסד פיננסי לשתיים: האחד הוא דמי ניהול על צבירה, המשולמים בגין ניהול סכום הכסף שכבר הצטבר בקופה, והשני הוא דמי ניהול על הפקדה, המשולמים בכל פעם שמתבצעת הפקדה לחשבון. באופן גורף ניתן לומר כי דמי ניהול על הפקדות הם גבוהים באופן משמעותי ביחס לדמי הניהול על הצבירה: בעוד דמי ניהול על הפקדות נעים סביב ממוצע של 1.8% – 2.4%, דמי הניהול על צבירה נעים בממוצע סביב 0.1% – 0.25%.

דמי הניהול המרביים המוצהרים בחוק עבור ניהול קרן פנסיה עומדים כיום על 6% מההפקדות ו – 0.5% מהצבירה. בממוצע, מי שמנהלים קרן פנסיה לאורך כל חייהם כשכירים משלמים דמי ניהול של כ – 380,000 ₪ אצל נשים, ו – 470,000 ₪ אצל גברים.

מה ההבדל בין צבירה להפקדות, ועל מי צפוי המהלך להשפיע יותר?

מכיוון שהשינוי בדמי הניהול הוא בעל שני היבטים, מי שיפסידו בעיקר משינוי דמי הניהול הם מי שמנהלים סכום כסף גבוה (צבירה גבוהה) בקרן הפנסיה שלהם. בכל אופן, על פי סימולטורים ידוע כי העלאת דמי הניהול על הצבירה פוגעת בטווח הארוך בחיסכון העמיתים, לדוגמה: בסימולציה שבוצעה על חוסך חדש (ללא צבירה) בן 30 עם שכר חודשי של כ – 7,000 ₪, עולה כי הקצבה החודשית לאחר הפרישה תיפגע בשל השינוי בגובה העמלות בכ – 100 ₪ בחודש, ובסך הכל יופחתו כ – 25,000 ₪ מהחיסכון בעת הפרישה. אצל עמית בן 35 בעל צבירה של כ – 100,000 ₪ ושכר חודשי של כ – 15,000 ₪, יאבד על פי הסימולציה בתנאי החיסכון החדשים כ – 50,000 ₪ לאורך חיי הקרן והקצבה החודשית שלו לאחר הפרישה תצטמצם בכ – 800 ₪ בחודש.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.


להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות

השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם

    * אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים נסגרו במגמה מעורבת
    • אביב פרוינד
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 4 שעות

    סגירת שוק ארה״ב : המדדים נסגרו במגמה מעורבת סגירת שוק ארה״ב : המדדים נסגרו במגמה מעורבת

    המדדים בוול סטריט סיימו את היום במגמה מעורבת לאחר חולשה במניות הטכנולוגיה ומנגד מגמה חיובית במניות הצריכה לאחר דוחות חיוביים

    • לפני 4 שעות
    • 2 דק’ קריאה

    המדדים בוול סטריט סיימו את היום במגמה מעורבת לאחר חולשה במניות הטכנולוגיה ומנגד מגמה חיובית במניות הצריכה לאחר דוחות חיוביים

    סגירת שוק ישראל: המסחר בת״א ננעל במגמה מעורבת
    • אביב פרוינד
    • 2 דק’ קריאה
    • לפני 10 שעות

    סגירת שוק ישראל: המסחר בת״א ננעל במגמה מעורבת סגירת שוק ישראל: המסחר בת״א ננעל במגמה מעורבת

    המדדים בתל אביב סיימו את היום במגמה מעורבת כאשר, מדד ת"א 35 סיים את היום בעליה של 0.10% ו- מדד

    • לפני 10 שעות
    • 2 דק’ קריאה

    המדדים בתל אביב סיימו את היום במגמה מעורבת כאשר, מדד ת"א 35 סיים את היום בעליה של 0.10% ו- מדד

    האם המניות של מייקרוסופט, אלפאבית ואפל נחשבות מניות ערך?
    • רוני מור
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 16 שעות

    האם המניות של מייקרוסופט, אלפאבית ואפל נחשבות מניות ערך? האם המניות של מייקרוסופט, אלפאבית ואפל נחשבות מניות ערך?

    מניות צמיחה הן מניות של חברות הנמצאות בתקופה בה הן צומחות בקצב מהיר, לעיתים קרובות מדובר בחברות צעירות יחסית אשר

    • לפני 16 שעות
    • 7 דק’ קריאה

    מניות צמיחה הן מניות של חברות הנמצאות בתקופה בה הן צומחות בקצב מהיר, לעיתים קרובות מדובר בחברות צעירות יחסית אשר

    כזה בטוח שעוד לא ראיתם: החשמלית הפצפונת של עליבאבא
    • אור שושן
    • 7 דק’ קריאה
    • לפני 16 שעות

    כזה בטוח שעוד לא ראיתם: החשמלית הפצפונת של עליבאבא כזה בטוח שעוד לא ראיתם: החשמלית הפצפונת של עליבאבא

    בשנת 2020 השיקה סיטרואן רכב חשמלי קטן שנקרא אמי (Ami) והיה בעל עיצוב לא שגרתי. האמי היא כמעט סימטרית לגמרי

    • לפני 16 שעות
    • 7 דק’ קריאה

    בשנת 2020 השיקה סיטרואן רכב חשמלי קטן שנקרא אמי (Ami) והיה בעל עיצוב לא שגרתי. האמי היא כמעט סימטרית לגמרי